3つのタイプの爆発的成長企業 - なぜ危険なのか|

成長投資家は、多くの企業や投資家を驚かせた。この時期に毎年、金融出版物は、米国で最も急速に成長している企業のリストを発表しています。そして彼らの広告部門はそれらを愛しています。消費者が「次の マイクロソフト（ナスダック：MSFT）」または「次の 台のGoogle（ナスダック：GOOG）」を見つけようとするとき、これらはしばしば最も人気のある問題です。しかし、ここでは、これらの出版物が、メディア業界の注目を集めようとしているときに、あなたに伝えないものがあります。最も急速に成長している企業は、しばしば最高の投資ではありません。急速な成長を追求するために、これらの企業は株主の利益に反する行為に頼っています。 急速な成長は、常に企業の健康の確実な信号ではありません。我々は避けるべき3つのタイプの高成長企業のリストをまとめました。 1。マネーライザー

成長を志向する企業やウォールストリートの銀行家は、しばしば不愉快なダンスに縛られます。銀行家は、これらの企業が急速に拡大するのを助けるために新鮮な現金を約束していますが、ほとんどの投資家が見過ごされるようなキャッチがあります。これらの企業は、現金と引き換えに銀行家の顧客に新株を発行しなければならないだけでなく、既存の株主の投資持分が希釈されることになるだけでなく、投資家を希薄化させるもう一つの投資特典、オプションおよびワラントを含む。

ストックオプションは、株価が近い将来に（典型的には1年以内に）上昇すれば、より多くの株式に転換することができるストックオファリングの引受人に付与されることが多い。また、ワラントは、現在の市場価格よりもしばしば低い固定価格で株式を購入する権利について発行されている。

（これに関する詳細：基本的に契約であるオプションとワラントは、同様の方法で動作しますが、根本的に異なります。会社にはオプションを発行する権利がありますが、これは無料でも可能ですが、銀行家はワラントを発行する権利があります。）

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成長を志向する企業を研究している場合は、すでに十分な現金を手に入れた企業に取り組み、経営からのプラスのキャッシュフローを生み出し、自らの資金で成長を支えることができます。ウォールストリートの銀行家は、ウォールストリートの買い物リストには載っていないので、ウォールストリートのレーダーから離れた高成長企業をスクリーニングするのに十分なリソースがある。あなたがそれらを見つけたら、未払い株式の金額が長年にわたりかなり一定のままであったかどうかを見てください。 2。多くの若く成長している企業は、上記の「急成長中」のリストに乗りたいと思っています。非常に速い成長は、「市場は私たちの製品を愛している」と暗黙のうちに、ある程度の合法性を与えている。しかし、誘惑は新しい顧客と新しい契約をどんな費用でも獲得するのに大変です。企業はほとんど認めることはありませんが、新しい顧客獲得の大きなメリットはしばしば合理的な製品価格を犠牲にして起こります。会社の損益計算書を見てください。価格リストを堅持している間に新しいビジネスを妨害する可能性のある企業は、通常、売上総利益率が横ばいまたは上昇します。逆に、成長を追い求め、価格を下げて自らビジネスを勝ち取る企業は、粗利益率が転じるのをいつも見ているだろう。それはしばしば、企業の製品ラインが古くなった時代であり、バッグ販売の唯一の方法は価格を引き下げることです。それは企業のトップラインには良いかもしれませんが、利益重視の投資家にとってはほとんど利益がありません。 3。関連するノートでは、急速に成長している企業は、しばしば真の国家組織を構築するために中間管理職の大群に詰まって、痩せた態度を失います。いくつかの例では、急速に成長する企業の人員は、経費が売上高よりもさらに速くなっていることを意味し、これは営業利益率を押し下げます。完璧な成長株は、売上原価や企業のオーバーヘッドに相応の膨らみがなくても、より多くの収益をもたらす企業です。

投資の答え：成長株の真の尺度は、売上増加率ではなく、1株当たり利益の成長率です。それについて考えてみましょう：売上高が1000万ドルから2000万ドルに増加したものの、純利益がわずか20％増加したとすれば、その余分な売上は恩恵を受けません。同社の株価が20％以上上昇した場合、1株当たりの純利益は実際に縮小するだろう。そして、それは投資家が本当に味わう成長の種類ではありません。 P.S. 米国取引所に上場している上場企業14,483社のうち、現在のところ、あなたのお金にとって最も安全な場所は10社だけです。市場の歴史の中で最も変動の激しい時期であっても、これらの企業は平均15％のマーケットリターンを達成しました。最新のレポートアメリカの最も安全な株式、