5歴史の最も壮大な企業のメルトダウン|

暴力団から馬鹿馬鹿しいレバレッジまで、これらの企業のメルトダウンは、ミルの破産何が悪くなったのか、次の大きな崩壊の被害者にならないように自分を守る方法を学ぶ

1）フランクリンスクエア国立銀行 - マフィアはより効率的な方法で資金を洗うことができる

背景： ニューヨークのロングアイランドにあるフランクリンスクエア国立銀行は、1974年に失敗したとき、米国で20番目に大きい銀行でした。それまでのアメリカの歴史の中で最大の銀行破綻でした。

失敗を取り巻く状況は、映画はから作られています。 1972年、Michele "The Shark" Sindonaはフランクリンスクエアの支配権を買収した。シンドーナは、バチカンとシチリアの薬物カルテルを含む多くの正当で不法なイタリアの企業に銀行家と財務顧問を務め、4億5,000万ドルの財産を築いた[

]。フランクリンスクエアをマネーロンダリングオペレーションと外国為替投機のための導管として使用しています。

1980年に、シンドーナは米国で65件の陰謀、詐欺、偽証罪で有罪判決を受け、後になって死刑を宣告された。殺人罪に直面するためにイタリアに追放された。

何が間違っていたのか： これは明らかに極端なケースですが、イタリアで生きている文章を扱っている間に、シニードライスコーヒーを飲んで、1986年に自殺しました（またはあなたが話した人によって殺されました）。

あなた自身を守る方法： あなたが所有するすべての企業の経営陣を知る

2）エンロン - 最もスマートに

背景：テキサス州ヒューストンに本拠を置くアメリカのエネルギー会社エンロン（Enron）は、2001年まで絡み合った金融ウェブを揺さぶって、数十億ドルもの失敗した取引やプロジェクトからの借金。現在は米国で2番目に大きな破産があり、賞を受賞したブロードウェイの生産を鼓舞する唯一の企業破産である。 エンロンの崩壊につながった多くの要因が、最終的には賢明ではあるが欺瞞的な会計実務。エンロン社長とCOO Jeffery Skillingの指導の下で、エンロンは「予想される」将来の利益を流動資産として計算し始め、実際に損失となった「利益」を記録することができました。会社の財務諸表は非常に渦巻くので、本当に勤勉な人はほとんどいませんでした。

これは株価の上昇を確実にするためです。エンロンは投資家の資本提供意欲のために生き延びたが、株価の下落が債務争いを起こした企業を端的に圧迫することを知っていた。

エンロンの会計違反行為の歴史が浮上すると、神経投資家は飛行船。エンロンの株価が1ドル未満にまで下落したため、株主総額は約110億ドル減少した。最終的に、会社で犯された犯罪で有罪判決を受けたのは16人、裁判では5人が有罪判決を受けました。

エンロンの倒産は監査の歴史において最大の失敗とも言えるでしょう。エンロンの誇りは、会社の監査を行った会計会社アーサー・アンダーセンのおかげで、はるかに長くかかった。監査ではエンロンの創造的会計経緯が明らかになったはずですが、Arthur Andersenはそれらをカバーして喜んでいました。

何が間違っているのか：

株価が上昇しても会社の不透明な政策についての質問はできません。 エンロンの監査およびコンサルティング法案は、ヒューストン事務所の公的クライアント手数料の25％ >自分を守る方法：

回答者があなたに愚かなことをさせようとしても、厳しい質問をしてください。 3）長期的な資金管理 - ノーベル賞2回とロシアの1回の通貨崩壊が1つの大きな救済策に相当する 背景：

この米国ヘッジファンドは1998年に壮大に失敗し、巨額の30億ドルの連邦監督救済措置を導いた。

LTCMは成功するための資格を持っていた。 1994年にSalomon Brothersの前副会長と債券取引の責任者によって設立され、その取締役会のメンバーであるMyron ScholesとRobert Mertonが1997年にノーベル経済学賞を受賞しました。数年のうちに、ソブリン債券価格の微変動を利用して、年間収益率（40％超）を達成しました。最終的に、会社は高レバレッジポジションでより積極的な取引を行うことによって利益を増やすというプレッシャーを感じました。ロシア政府が1998年にデフォルトしたとき、パニック状態の投資家は米国財務省債に逃げて、LTCMの丁寧に作られた家屋を転落させ、1ヶ月で1850億ドルの損失を被った。 LTCMの失敗が銀行全体に大規模な連鎖反応を引き起こす恐れがある連邦準備制度は秘密裏に30億ドルを超える救済措置を組織した。

何が間違っているのか：

過度のリスクを伴うヘッジファンドマネージャーは、リスクの高い取引の基盤

自分を守る方法：

ヘッジファンドや投機的企業のようなリスク駆動型投資にポートフォリオの一部だけを配分する。クラッシュ中にLTCMに単独で投資した人は船に降りていっただろう。 4）南海会社 - 長い間の泡の歴史の最初の一つ

背景： 1711年に設立され、英国政府当局者がスペイン戦争中に発生した負債をもはや賄うことができなくなったことを認識したとき、彼らは敗訴した1720年までに、英国政府によって賢明な借入金スワップを促進するために、南シナ海貿易会社を創設し、南米で独占権を付与した。

国債保有者は、新会社の株式を交換することを奨励され、新制度の可能性を享受した。世界。政府がそれが魅力のように働くことを認識した後、この交換のいくつかのラウンドが行われた。

騒ぎの中で、サウスシー・カンパニーは合法性のオーラでそれ自身を覆うことができた。会社が繁栄していたという印象を促進するため、経営陣は豪華な品物でオフィスに金銭を費やしました。投資家は、フック、ラインとシンカーのために落ち、屋根を通って株価を送った。最後に、1720年の夏、南シナ海の経営陣は、会社の株価は決してその実際の価値を反映していない彼らが残っていた無価値株式を売却しようと精神的に努力した。パニックが広がり、南海バブルが急速に爆発した 英国政府は事故の後、1825年まで廃止されない株券の発行を禁止した。

何が間違ったのか

投資家は投機的に包括され、株価を押し上げていたものを判断するのに時間が掛かることを忘れてしまった

自分を守る方法：

根本的分析の重要性を覚えている

5）

バックグラウンド： ニューヨークの金融サービス会社、Refcoは、CEOが数億ドルの不良債権を隠していることが判明したときに崩壊しました。

2005年には、RefcoはChicago Mercantile Exchangeで最大のブローカーでした。 2005年8月に公開されたIPOは、同社の強い業績報告書と堅実な貸借対照表に引き込まれた投資家から大きな関心を集めました。株式公開日に、投資家は株価を25％上昇させ、同社を35億ドルと評価した。 わずか2カ月後に

、RefcoはCEOフィリップ・ベネットがRefcoの貸借対照表から4億3,000万ドルの不良債権を取り除くための徹底的な謀議を実行したと発表した。

2000年に、Refcoは、彼らの市場価値に書かれています。しかし、それがRefcoの収益に悪影響を及ぼすことになるため、Bennettは、債務を最大限に買う人を見つけることにした。 彼が見つけた "誰か"はBennettだけが知っていた秘密団体、Refco Group Holdingsだった。この計画は次のように展開されました。合法的なRefcoの子会社がヘッジファンドに資金を貸し、ヘッジファンドが回ってRefco Group Holdingsに貸与します。その後、Refco Group Holdingsは悪いRefco債務を買うだろう。

Bennettは、Refcoが貸借対照表に記載した謎の430億ドルの貸付債権に疑問を呈した2005年10月まで、ボールをaiに保つことができました。 2005年10月19日、株式の売買が中止された。停止前に、Refco株式は28ドルで取引された。取引が再開されるまでには、0.80ドルとなった。 Bennettは証券詐欺の罪で起訴され、同社は債権者から守るために倒産した。 崩壊の時、Refcoは約750億ドルの負債で約750億ドルの資金を調達した。 何が間違っているか：

投資家、貸し手、そして自社を欺いて、

自分を守る方法：

高位の役員があなたを投げ捨てることを予測するのは難しいですが、このスキャンダルの前でさえ、レコは規制当局との間で悪い評判を得ていました。あなたが投資している会社が清潔であることを常に確認してください。