非効率的な市場の定義と例|

意味：

経済面では、非効率的な市場 は、ランダムで、過去の出来事の影響を受けません。この考え方は、弱い形の効率的な市場仮説またはランダムウォーク理論（1973年の彼の無作為ウォーリングウォールストリートのプリンストン経済学教授Burton G. Malkiel教授によって作成されたもの）とも呼ばれている。 非効率的な市場の背後にある中心的なアイデアは、株価のランダム性が、価格パターンを見つけようとするか、新しい情報を無益に活用しようとすることである。特に、日々の株価は互いに独立しているため、価格の「勢い」は一般に存在せず、過去の利益の伸びは将来の成長を予測しません。 Malkielは、コイントーシズのようなランダムなデータに "スジ"が発生しても、イベントが "クラスタとストリーク"になると、イベントが相関していると多くの人が信じていると主張している[

]。株価はすでにすべての情報を反映しています。アナリストはしばしば悪い情報や役に立たない情報を収集し、株式価値を予測する際にその情報を間違ったり間違って解釈したりするため、これらの市場でも基本的な分析が行われます。

それが重要な理由：

市場が非効率である場合、特に短期的には市場で一貫して業績を上げることは不可能です株価を予測することは不可能であるため、これは議論の余地があるかもしれないが、アナリストやプロフェッショナル・アドバイザーはポートフォリオ、特にミューチュアル・ファンド・マネジャー（大きなリスクを負うファンドを管理する人を除いて）にほとんど価値を付加しない、専門的に管理されたポートフォリオは、同等のリスク特性を持つ無作為に選択されたポートフォリオを一貫して上回るものではありません。 Malkielが言っているように、「投資顧問サービス、収益予測、複雑なチャートパターンは役に立たない…論理的極端に言えば、新聞の財務ページでダーツを投げている目隠し猿が、専門家によって慎重に選定されたもの。」