どのように豊富な収入は収穫ですか？

ウェルス・フロントやベターメントのような、多くの場合「ロボ・アドバイザー」と呼ばれる自動化されたファイナンシャル・アドバイザーは、収益を大幅に増やす手段として毎日の税務上の収穫を奨励しています。しかし、独立した研究によれば、この手法は主張されている効果よりも効果が少なく、投資家にとって真の利点ではなく、より具体的な手法かもしれません。

税務上の収穫の説明

租税喪失の収穫は、あなたの納税義務を軽減するための完全に法的な手法です。今年あなたが投資を失った場合は、それを使ってあなたのポートフォリオのどこかでキャピタルゲインを相殺することができます。または、あなたが何らかの利益を予約しなかった場合は、その損失を経常所得を相殺するために使うことができます。最大許容資本損失$ 3,000を宣言すれば、税金は数百ドル節約できます。

しかし、今日損失を収穫する投資家は、将来、彼女の税金を引き上げるかもしれない。損失収穫は税金を控除するだけなので、それを排除するわけではありません。

財務マネージャーのピナクル・アドバイザリー（Pinnacle Advisory）のリサーチディレクター、マイケル・キテセス（Michael Kitces）は、「連邦政府から無利子ローンを取得することと同等です。 「繰り延べ税金の恩恵は、一時的なローンで生み出すことができる成長の価値です。」

クレームと独立した研究

多くのロス収穫は年末に手動で行われますが、ロボアドバイザーは自動的に、おそらく毎日ロスを収穫します。投資の損失が特定の閾値を超えた場合、それは販売され、同様の資産に置き換えられます（IRS規則の右側にとどまるように似ているわけではありません）。アドバイザーのアルゴリズムは、典型的には、誤って低税率の長期的な利益を高税率の短期的な利益に転換するなど、手作業による収穫において一般的な問題を回避する。

ロボアドバイザーは大きな利点を発揮します。富裕層は、2012年から2017年にかけて0.73％から2.6％の間の年間業績を引き上げたとし、Bettermentは0.77％の増収を達成できると見積もった。しかし、これらの数字は大幅に誇張され、評判の高い利益は、欠陥のある数学に基づいていると、ロボアドバイザーの一人の批評家は言う。

「ウェルスフロントの計算では2つのことは無視されています。これらの税金は繰り延べられ、後で払わなければならないとは無視され、1年間の最大償却額は3,000ドルです」とCompendium Financeの投資家であるProfessor Michael Edesessは述べています。顧問。 「ベターメントの数字はより良いが、まだ誇張されている」

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ウェルス・フロントは、投資家が将来のキャピタル・ゲインを実現する予定がない限り（例えば、資産を慈善団体に寄付するなど）、現在の税金節減額を将来返済する必要があることを無視しています。ウェルスフロントの公式はまた、投資家が税金の損失の全額を取ることができると仮定している。投資家は、他の場所でキャピタルゲインを相殺することができ、年間3,000ドルの正味キャピタルロスが生じます。しかし、ウェルスフロントは、投資家が損失の最大限の価値を奪っていると仮定している、とエデスは述べている。

「収穫の損失の価値を正しく把握するには、誰かの生涯にわたって長期的な計算を実行する必要があります」とEdesess氏は述べています。 「実際の効果は、毎年0.15％から0.25％です」これは、ロボ・アドバイザーが宣伝していたものよりもはるかに小さいです。

コメントを求められて、Wealthfrontは自社のデータを主張して、その主張を繰り返し述べました。 Edesessは、収穫の価値を0.37％と0.50％と推定し、評論家のモデルをはるかに上回っており、要求された0.77％に近づいていると評価している他のピアレビュー研究を仮定し引用したデータよりも洗練されたデータを示している。増加する。

これらの数字は、将来のキャピタルゲイン税率の変更に基づいて下方に移動する可能性があります。将来の利率の上昇はロス収穫の価値を低下させるとKitces氏は指摘していますが、将来の利率の低下により投資家はより低コストでこの「ローン」を返済することができます。たとえば、今日15％のレートで3,000ドルの損失を宣言すると、450ドルは節約できますが、25％のレートで返済しなければならない場合、750ドルの費用がかかります。料金が10％に低下した場合、その費用は300ドルになります。

将来の税率がどこに行くのかは誰でも推測されますが、有力なロボ・アドバイザーが指摘している数字は近いものではありません。 「彼らはマーケティングの仕掛けに過ぎない」とエデスは語る。

税務上の収穫はまだ価値がある

それはいつも考えやすいとは限りませんが、税務上の収穫はまだ利益をもたらすことができます。あなたは今日税制を取って、後の利益まで税金を払うのを延期します。税率が高くなればなるほど利益が上がるので、大きな受益者にはカリフォルニアやニューヨークなどの高税率州の投資家が含まれます。

しかし、最大の受賞者は、今日の税制優遇措置を取って投資を売ることのない個人であり、キャピタルゲインを永遠に延期します。この2つの戦略は、投資を慈善団体に寄付し、死亡後に相続人に投資を引き渡すことです。投資のコストベースを高め、相続人に税制上の便益を提供します。しかし、退職時に巣の卵を使う必要がある人にとっては、税金納税者は後でその裁判を受けるでしょう。

この記事はInvestmentmatomeによって書かれ、もともとThe Associated Pressによって出版されました。