目標日のファンドミス

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By David Gratke

デイヴィッドについての詳細は、Investmentmatomeのアドバイザーに相談してください。

投資家が目標の日付のファンドを選択するとき、必ずしも彼らが注文したと考えるものを得るわけではありません。実際、類似した名前と同一の目標日を持つ異なる資金は、大きく異なる割当と結果をもたらします。ファンドの目論見書をより深く見て、これらの投資商品の1つを購入する前に質問してください。

目標日のファンドまたは年金ベースのファンドは、投資家が退職の目標日に近づくにつれて、株式から債券の集中に移行するにつれて、資産配分の組み合わせがより控え目になるファンドです。これらは1990年代初頭に初めて導入され、近年普及しました。

証券取引委員会（Securities and Exchanges Commission）によると、TDFsは2012年末に約4,850億ドルを抱え、前年より29％増加した。米国雇用者の約70％が、企業が支援する確定拠出型制度のデフォルト投資オプションとして、目標日の資金を提供していると報告しています。ウォールストリートジャーナル確定拠出型制度参加者の51％がTDFを使用し、401（k）勘定の23％がこれらのファンドの資産の90％以上を占めていることが判明しました。

しかし、すべての目標日の資金が均等に作られるとは限らず、貯蓄者が適切なものを選ぶことは非常に難しいかもしれません。退職制度の弁護士Ary Rosenbaumが書いているように、目標日付ファンドには表示要件はなく、「2025」のような名前が本当に意味するものを理解することは難しい。

たとえば、2010年に退職する予定の場合、その時点までに安全な債券投資に完全に移行したと仮定すると、2010年の目標日のファンドを選択した可能性があります。しかし、2010年のTDFsは2008年の金融危機で24％近くも失われました。一部の人は41％も失ってしまい、退職者にはスクランブルがかかりました。

同じ退職目標を持つ2つのファンドは、どうやって異なった行動をとることができますか？株式と債券のミックスは、同じラベルの2つのファンドの間で大きく異なる場合があります。まったく異なるカロリーカウントを持つダイエットソーダの2つのブランドのようなものです。あなたは合理的に両方のカロリーが低いと期待していますが、清涼飲料水会社は独自の計算をしています。

Siegel + Galeの量的研究の世界的責任者であるRolf Wulfsbergは次のように述べています。「同じ目標日の2つのファンドは必ずしも株式と債券の割合は同じではありませんが、目標日の資金を持つ人の半分ほどがその事実を認識しています。戦略的ブランディング会社であり、目標日の資金に関するSEC調査を実施した。

調査会社モーニングスター（Morningstar）のデータを引用すると、対照的に、Wulfsbergのメモは、株式で82％、債券と現金で17％、フィデリティ・フリーダム2030ファンド62％の株式と38％の社債と現金である。過去3年間で、T. Roweファンドは年率14.8％、フィデリティは2010年に11.4％のシェアを獲得しました。

また、これらの資金は、ターゲットへの「グライドパス」のテイクを変更します。グライド・パスは、在庫構成要素が徐々に低下し、債券部分が上昇するため、時間の経過とともに割振りの変更となります。特定のミックスにかかわらず、退職に近いあなたのTDF割り当ては、より控えめになるはずです。

彼らが異なる1つのポイントは、ファンドが目標日までグライドするかどうかです。「To」グライドパスは65歳で株式エクスポージャーが低く、「Through」グライドパスは65歳ではるかにリスクが高く、その後あなたの期待寿命に近づくにつれて減少します。

参加者が65歳で最低限のリスクを欲しがるという哲学から、 "to"グライドパス基金は401（k）を個々の退職勘定に転記して分配を開始する可能性があります。

「スルー」ファンド会社は、65歳の退職者にとって最大のリスクとして市場スライドやボラティリティではなく、長寿を見ているため、株式資産の割合が高くなっています。

どの哲学が正しいのですか？いずれも彼らは単に異なっています。しかし、個々の投資家は、ターゲット・デート・ファンドやその他の投資ビークルでグライド・パスと特定の配分比率を積極的に探す必要があります。

TDFを盲目的に選択して資産配分を最善の方法で処理することを前提に、財務アドバイザーや企業スポンサーと話し合って、あなたが注目しているファンドがあなたに合っていることを確認してください。

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