5貴重な教訓エンジェル投資家があなたを教えることができます|

エンジェル投資家は、あなたが資金調達を求めているかどうかに関わらず、お金について多くのことを教えてくれるでしょう。

私は見ましたこれは地元のエンジェル投資グループのメンバーとしての私の取引で何度も繰り返しました。私たちはスタートアップを拒否するだけではありません。理由を説明します。そして、我々はどちらかというだけではありません。

ウィラメット・エンジェル・カンファレンスで何をしているのかが例外ではありません。私が何を意味するのかを知るには、Gust.comのブログ記事とビデオを見て、AngelListのウェブ検索をしてください。

エンジェル投資家は、新しいスタートアップに資金を提供するために自分のお金を投資する個人です。彼らのほとんどは新興企業とお金を稼ぎました。彼らは呼び出し音を鳴らして成功し、分かち合う立場にいます。 レッスン1：良いビジネスのすべてが良い投資というわけではありません

最もよくある誤解の1つは、天使投資家は強力で独立した事業になる新興企業に投資します。

しかし、エンジェル投資家は実際の現金で所有権を売ることができるまで投資から儲けません。

その事業が投資家に実際のお金の所有権を売却する方法を決して提供しない場合、返還はありません。投資家は早く成長し、より大きなビジネスに売り出されるか、早期投資家が現金を出す公的株式市場で取引するために株式を登録するビジネスを探します。

健全な中小企業になるスタートアップは、投資家のための損失」と呼ばれています。

いわゆる出口は投資家にとって非常に重要です。あなたのビジネスがどれほど良いものであっても、投資家がある時点で現金を出さないとすれば、それは悪い投資です。

投資家が健全な事業で少数株になるならば、

これはスタートアップの2つの重要なポイントを説明しています：まず、スタートアップが外部投資を必要とせずにスタートし、成長し、健康になる可能性がある場合は、第九に、本当に良い潜在的なビジネスは潜在的な投資ではありません。

このトピックに関する私の記事をもっと読む：

10あなたのスタートアップのために投資家を求めない良い理由

• スタートアップの神話：
• レッスン2：無意味な数字を汗ばませない

「純粋なナンセンスカテゴリ」の私の個人的な好みは、IRR、

内部収益率 です。 MBAカリキュラムの一部ですが、現実世界との関連性はありません。将来の成長を数年間予測し、将来の評価価格と出口機会についての漠然とした推測を追加し、何か。それは本当にあなたがMBAの年から回復していないことを意味します。忘れてください。あなたは今学校に通っていません。

私は、大学院レベルのビジネスプランコンテストの審査員がIRRを気にかけているのを見たことがありますが、実際のデューデリジェンスでは実際のエンジェル投資家はいません。

愚かな収益性

を将来に突き進んでいます。 ヒント：現実のビジネスは、通常、一桁の純利益を出し、20％になることはめったにありません。エンジェル投資家は売上高に30-40-50％以上の利益が見込まれることに感心しません。彼らはあなたが利益を得ることを意味するとは考えていませんが、あなたはあなたが費やす必要があるものを理解していません。そして、それは悪化します。多くの技術ビジネス市場では、利益への高い成長と赤字支出を好む。私は、私のビジネスがVC投資にはあまりにも利益があったと言われました。 関連項目：ベンチャーキャピタルのあなたが読んでおくべきブログ

最後に、文脈によっては、それらの

大きな市場番号があなたに対抗することができます

。それより大きな市場は皆の目標ではなく、投資家の皆さんと同じくらいです。トップダウン市場の数字は迷惑です。エンジェル投資家は、「この200億ドルの市場のわずか4分の1しか得られない場合」のように、巨大市場のわずかなパーセンテージに基づいて売上予測を嫌う。

このトピックに関する私の記事をもっと読む： あなたはそのIRRを奪い、それを押し切ることができますあなたの利益はあまりにも高いです

それらの巨大な市場番号が嫌いです

• レッスン3：規模を拡大できる必要があります
• 良い投資は成長と成長が必要です投資家が「スケーラブル」と呼ぶものを要求する。
• これは非常に重要な概念である：スケーラブルとは、固定費を比例して増加させることなく、人件費と間接費の比例的な増加なしに100から1,000から10,000まで？製品ビジネスは通常可能です。一部のWebサービスビジネスは可能です。しかし、多くの企業はできません。これは、投資家が通常サービス業を好まない理由です。彼らは製品よりも人々に依存する傾向があります。

大規模ではありません。

投資家は、売り上げ単位ごとに特定のことを行う人々に依存する多くのサービス事業を指すために、「ボディショップ」という用語を使用しています。弁護士、会計士、コンサルタント、設計、または製品開発会社などの専門サービスは、拡張性のないクラシックなボディショップ事業です。

投資家が常に望む3つのもの 5シャークタンクのレッスン

レッスン4：秘密のソースが必要です。

エンジェルズはあなたが守る何らかの方法を望んでいます

• 「エンジェル投資家は、模倣者に対してあなたのビジネスを守るために何か方法があることを望んでいます」。
• 彼らは「プロプライエタリなもの」と尋ねるでしょう。彼らは、「より大きな予算を持つ競合他社があなたの市場に飛び込んでそれを乗り越えるのを防ぐのはどうだろう」と尋ねるでしょう。

彼らは、いわゆる

秘密のソースを持っているかどうか話します

それはあなたを競争から離れさせます。これは侵入の障壁とも呼ばれる防御性に関するものです。

時々、この議論は特許に関するものです。特許は発明、公式、アルゴリズムを保護することができます。完璧な世界では、特許保護を受けることは、防衛の懸念に対する良い答えになります。

現実の世界では、特許は常に優位ですが、特許だけでは不十分です。競合他社がそれらを回避する方法について説明します。すべての特許が執行可能であるわけではなく、すべての特許が特許を侵害することなく同じ市場に進出する方法を排除するわけではありません。 新興企業の世界は、理論的には特許によって保護されている実はそうではありません。 知的財産：あなたの創造物をどのように保護していますか？

スタートアップを防御できる他の要因があります。営業秘密、効果的なブランディング、差別化、先駆けの優位性が役立ちます。投資家が教えてくれるのは、他の人よりも速く成長し、市場シェアを獲得することなく、偉大な市場を特定したくないということです。 レッスン5：急成長にはコストがかかる

最初に、エンジェル投資家は、急速に成長して終了する企業を望んでいます。第二に、急成長する企業は、より多くの投資の必要性と、より多くの投資を正当化するための成長可能性の両方を提示することになる。

したがって、自らの成長を支えることができる企業は、財務の継続的な成長

参照：ビジネス成長を阻害する6つの事柄

通常、魅力的な成長には投資が必要です。

年間売上高を300％増やすには、マーケティング費用、運転資本、従業員の立ち上げ、製品開発、インフラストラクチャ、およびその他の投資に投資する必要があります。その成長を支える他の要素。

例えば、製品企業は、製品開発や材料、プロトタイプを発売前に費やす必要がある。彼らは製品を作るために在庫を購入しなければならない。その後、チャネルを通って販売する場合は、代理店や小売業者に支払うために数か月待たなければなりません。現金資源を吸収するすべてのもの。もう1つの例として、Web企業は、製品を提供する前にコードを開発し、テストしなければなりません。

手掛かりを得る。

スタートアップをしてエンジェル投資家を扱っている場合、あなたの話を理解して、あなたを信じるのは彼らの責任ではありません。彼らが投資したいものを持っているのはあなた次第です。彼らがそれを手に入れなければ、まず彼らが何を言わなければならないのか慎重に聞きなさい。彼らの最も強力なツールは、単に「いいえ」という言葉の単純な使用です。

「あなたの話を理解し、あなたを信じるのは彼らの責任ではありません。

エンジェルが統一的な助言を与えることを期待しないでください。

スタートアップが焦点を当てたターゲットランプアップ戦略を何度も見てきましたが、狭い市場を橋頭堡として使用していると、天使たちは狭すぎると言います。だから、巨大な市場に向かうためにピッチを変え、「広すぎる」、「あまりにも多くの動きのある部品」として拒否されます。天使たちはあなたを夢中にさせる目的でそれをしません。彼らは異なった意見を持っています。

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投資家からの拒否の扱い

そして最後の一言：天使のために何度も演奏して誰も興味がないなら、あなたは良い投資をしていないかもしれません。あなたの計画を見直したり、何か他のことをしたり、良い投資をしていない良い事業を持っているかもしれません。

唯一の一般的なルールですか？一般的なルールはありません。