バフェットの「ビッグ・フォー」の睡眠・夜間ポートフォリオ|

ウォーレン・バフェットが投資家に与えた最高のアドバイスは、バフェット氏は、キャリアスタート時の投資家には20個の穴しかないパンチカードを与えなければならないと主張し、投資の数を制限していると主張している。はい、全キャリアで20の投資しか認められませんでした。

バフェット氏は、キャリア上の投資が20件に制限されているため、投資家は自分の意思決定の結果をより慎重に評価することになります。パフォーマンスは向上するだけでなく、取られるリスクも大幅に軽減されます。

バフェットは、惑星上で最も豊かな人の一人になるための旅の哲学に確かに従いました。彼の数十億ドルの大部分は、ほんのわずかな大きな投資に起因するものです。 （私の同僚であるAmy Calistri氏は、この最近の記事でBuffettの議論の複数の利点について説明しています）。

American Express（NYSE：AXP）

へのBuffettの投資です。 1964年に悪名高い "サラダオイルスキャンダル"の結果 - アメリカンエキスプレスの株式が凍結されていた貸出金のために150百万ドルの担保を保証していた。同社の潜在的な負債は、投資家が丘のために走っていることにつながった。その株式は50％以上も減少し、会社には約5800万ドルの費用がかかりました。 誰もが引き離して損失を減らしていた間に、バフェットはそれを素晴らしい機会に見ました。彼は、最終的な責任に対する恐怖が過度に強調されたと信じ、彼はアメリカン・エキスプレスに大きな集中投資をした。 実際に、Buffettは実際にバフェット・パートナーシップ内の投資ルールを変更し、その機会を十分に活用するために1つのポジションに40％まで入れることを許可された金額を増やしました。バフェット氏は、アメリカン・エキスプレスに先立ち、単一投資がバフェット・パートナーシップの25％以上を占めることはないと投資家に約束していた。

明らかに、バフェット氏はこの会社の強みを信じている。バフェットは2年以内にアメリカン・エキスプレスへの資金を2倍以上増やし、過去の懐疑的な投資家に畏敬の念を抱かせていた。

実際、アメリカン・エキスプレスの成功の背景にあるファンダメンタルズは、

バークシャー・ハサウェイのポートフォリオ$ 117億ドルのうち、現在でも株価はほぼ12％を占めています。

今はバフェットのリードに追いつくための重要な時だと私は信じています…

2009年3月初旬には、S&P指数は過去最高の666（不気味な権利？）だったが、それ以来3倍になった。

株式市場はどこにも行かず、過去投資家にとって5年間は簡単です。しかし、次の5つはより困難になる可能性が高い。

市場の底から最善を尽くした株式の多くは、資本金が小さく、ビジネスモデルが脆く、バランスシートが弱い。あなたはおそらく、 "上昇する潮がすべてのボートを持ち上げる"というフレーズを聞いたでしょう。

しかし、必然的な市場是正が来るとき、これらはまた、最も遠くに落ちる株式でもあります。今、5年間の素晴らしい実行の終わりに、バフェットのような富を質に集中させる時が来るかもしれません。

私はバフェットのようにしようとするべきではないと示唆しています。バフェット氏が集中しているポートフォリオに集中しなければならないと言っています。

同氏は、会社の11700億ドルのポートフォリオの55％を信じられないほど高品質な4つの株式に収めています。

会社名

株式数（百万）

コスト（十億ドル）

バークシャー・ハサウェイの株主持分の内訳は次のとおりです。 （コカ・コーラ（KO））	400％の収率（	ウェルズ・ファーゴ（WFC）	1 16,524> 14.06％>	3.00％483	11871
21950	18.68パーセント	2.70パーセント	アメリカンエキスプレス（AXP）	151、	1,287
13756	11.71パーセント	1.10パーセント	IBM（IBM）	61	11681
12778	10.87パーセント	2.40パーセント	、	、	、
、	、	、	の合計		26138
65008	55.32パーセント	2.38％	在庫#1コカ・コーラ（NYSE：KO）	バフェットは3年間でコカ・コーラではバークシャーの位置を蓄積しました1980年代後半から1990年代初めにかけて、バフェットによると、競技者は無制限の予算でコカ・コーラブランドの周りに堀を損傷することができませんでした	在庫#2ウェルズ・ファーゴ（NYSE：WFC）。
どのくらいバフェットはウェルズ・ファーゴを愛していますか？私は方法を数えましょう。バフェットがバークシャーを代表して銀行に投資したドルの数は約220億ドルです。これは、バフェットは、これまでの上場株式に投資しているほとんどのお金です。ウェルズ・ファーゴのための	バフェットの愛は、巨大な競争上の優位性であるその巨大な、安定した、低コストの預金基盤に由来する。	在庫#3アメリカン・エキスプレス（NYSE：AXP）	はい、バフェット氏はこれらの年の後もアメリカン・エキスプレスを保有しています。アメリカン・エキスプレスは、コカ・コーラと同様に、非常に多額の資本を調達することを可能にする世界的に有力なブランドを持っています。	ストック#4インターナショナル・ビジネス・マシーンズ（NYSE：IBM）	バフェット氏は、バフェット氏は、テクノロジー企業に120億ドルを投資した。しかし、バフェット氏は、現時点でIBMをハードウェア会社よりもサービス会社として見ている。
彼の大4人のうち、投資家は今日、バフェットの平均的な原資に最も近いIBMを購入することができる。バフェットのリードに続き、小規模および低品質の企業への露出を調整し、バフェットのビッグ4に集中する。どのような種類の株式市場の後退でも、これらの株式は市場よりもはるかに良い状態を保つだろう。そして今日は、品質に集中する時間である	リスク	を検討するために：。。荒れ狂う強気市場がこれらの大きなキャップの企業が一時的に全体的な指標を追う可能性が続く場合は、	を取るために、	アクション	- - >バフェットのビッグ4の株式を購入し、より困難な株式市場では、これが最高の企業になることを知って、よく眠る