プルバックでTwitterを購入する必要がありますか？ |

いくつかの株式は、最も厳しい分析主義であっても、基本的な研究を通じてあなたが優位を得られることを決して許さない。

これらの株式は非常に人気が高く、あらゆる種類の基本的な評価から切り離され、あなたの鼻を保持し、群衆と一緒に購入する。または、大胆で売り手を探すことができます。

基本的なアナリストのためのスコア1。 Twitter（NYSE：TWTR）は、四半期ごとの結果を踏まえて、ショート・セラーの主要な焦点でした。この記事が公表されて以来、短期金利は1月中旬までに3270万株にまで上昇した。

そして、この短い売り手は、今週20％以上の株価が下落した後に利益を確保しようとするかもしれない。しかし、彼らはまだ短いポジションを閉めるべきではない - Twitterはここからさらに20％から25％のマイナス面がある。

Twitterは2つの課題に直面している：それは視聴者を急激に増やす必要があり、その聴衆からもっと多くのお金を稼ぐために。これらは私が姉妹サイトProfitableTrading.comで先月末に綴った懸念事項です。この株式がわずか40ドル（またはそれ以下）に向かう理由：

•Cowen&Co.が実施した調査によれば、Twitterは主要広告主の間で人気のある選択肢ではなかった

•Twitterの能力

•Twitterの販売価格と収益対収益率は、（今週の売り切れ後であっても）鼻血領域にとどまっている

ちょうどリリースされた第4四半期の業績は、今後のトラブルを描いています。

売上高は前年同期比116％増の2億4,200万ドルでした。また、アクティブユーザー数は前年同期比30％増の2億4,100万人となりました。問題は、それはわずか4％の連続的な成長を表しています。つまり、この会社の急速な拡大段階は既に冷却されている可能性があります。

		Twitterは堅実な四半期を送りました。しかし、同社の急速な拡大期はすでに凍結しているかもしれないという兆候がある。
	Twitterのコスト構造も重要な懸案事項である。費用は、2012年第4四半期の1億1,100万ドルから2013年第4四半期の7億7400万ドルに増加しました。2015年の1株当たり利益予想（EPS）は0.15ドルの利益を予想していましたが、アナリストは、	価格ベースのみでは、この在庫も成層圏に残っています。経営陣は、2013年には6億6,500万ドルから今年には約12億ドルの売上を見込んでいます。しかし、同社はまだ284億ドルと評価されており、2014年の価格対売上比は24に相当します。アナリストは現在、来年に約19億ドル、2016年に29億ドルを目標としている.2016年の予測売上高の10倍、2015年の予想される売上高の130倍をTWTRが取引していると考えられる。最近の数ヶ月で、これらの評価はそれほど重要ではありませんでした。しかし、Twitterのユーザー基盤がはるかに遅いペースで成長し始めたという事実は、これらのメトリクスが今やより重要なものになることを意味する。投資家が評価基準にあまり重点を置かないようにする唯一の方法は、ユーザーベースの拡大（ユーザー関与および収益化）を加速することです。

UBSのエリックシェリダン氏は、 「経営陣は、Twitterが主流に踏み込むために製品を集中させるための中心的な用途を特定しなければならない」と挑戦している。シェリダン氏は、Twitterが2014年と2015年の売り上げを見積もっていない場合、単なる21ドルに落ちると見ている。

Cantor Fitzgeraldのソーシャルメディアを扱っているYoussef Squali氏は、 Facebook（ナスダック：FB）が1年以上前にモバイルクレデンシャルを証明するように挑戦されたのと同じように、突然「ショーミー」の話になった」Facebookはその挑戦にうまくやっていたし、Twitterの管理チームがユーザーベースを急速に拡大（そして利益を上げる）方法を見つけられるかどうかはまだ分かっていない。メリルリンチのアナリストは、単なる株価が36ドルに落ちると見ています。この目標価格は、企業価値ベースで2015年のEBITDA（利息、税金、減価償却費および償却前の利益）の55倍に相当します。メリルのアナリストは2028年までにも検討しており、その時点で8億人のアクティブユーザーを抱え、1人のユーザーあたり21ドルの収入を得ると考えている（今日の1ユーザーあたり3ドル増）。

検討するリスク：上向きのリスクとして、Twitterはアナリストが提起した懸念に対処するために、多くのアプローチを根本的に調整する可能性があります。 Facebookはこのような懸念に対応する能力を示しており、ユーザーベースの成長と収益性を向上させるサービスや戦略を開発する計画をTwitterで発表した場合、この豊富な価値のある株式をより快適に享受することができます。

株が引き戻された後に入るのが誘惑された場合、そうしない別の理由があります：Twitterには株式が希少価値を生み出した非常に小さなフロートが公開されたことを思い出してください。まあ、インサイダーは今月990万ロックアップ株式を売却し、5月にはさらに4億6,500万株を売却することになります。明らかに、Twitterは苦しい苦しみを経験していますが、ユーザーベースの成長が逐次的に急速に減速したという事実は十分に根拠があるはずですこのハイフライヤーを避けるために。