コールプレミアム定義とサンプル|
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目次:
- 概要:
- コールオプションの需要と供給によってプレミアムが決まりますが、有名なBlack-Scholesオプション価格設定モデルでは、いつでもコールプレミアムを計算する共通の方法があります。ブラック・ショールズは、満期までの期間、基礎株式の価格、無リスク金利、株式のボラティリティ、ストライキ価格などを考慮する。コール・プレミアムの価値と重要性は、ブラック・ショールズ式。本質的に、コールプレミアムの規模と存在によって、投資家がデリバティブ取引でお金を稼ぐかどうかが決まります。
- はオプションが金に入っているときに上昇する傾向があり、オプションが金額に近づくと価値が失われます。また、オプションの有無に影響を及ぼす可能性のある根本的な要因は、コールプレミアムにも影響する要因です。
概要:
コールプレミアム はコールオプションの価格です。ストライキ価格と同じではありません。 動作原理(例):
コールオプションの需要と供給によってプレミアムが決まりますが、有名なBlack-Scholesオプション価格設定モデルでは、いつでもコールプレミアムを計算する共通の方法があります。ブラック・ショールズは、満期までの期間、基礎株式の価格、無リスク金利、株式のボラティリティ、ストライキ価格などを考慮する。コール・プレミアムの価値と重要性は、ブラック・ショールズ式。本質的に、コールプレミアムの規模と存在によって、投資家がデリバティブ取引でお金を稼ぐかどうかが決まります。
たとえば、ある投資家が契約ごとに2.00ドルでIBMでコールオプション契約を1つ購入したとします。 IBMの株式は現在、1株当たり100ドルで取引されています。各オプション契約は株式100株に対する持分を表しているため、このオプションの実際の費用であるコールプレミアムは$ 200(100株×$ 2.00 = $ 200)となります。
オプションが期限切れになると、IBMは$ 105で取引されます。
覚えておいてください:コールオプションにより、バイヤーはIBMの株式を1株当たり100ドルで購入する権利が与えられます。このシナリオでは、買い手はこのオプションを使用して100ドルでこれらの株式を購入し、直ちにオープンマーケットで同じ株式を105ドルで売ることができます。したがって、このオプションは「お金の中」と呼ばれます。このため、オプションは満期日に$ 5.00で販売されます(各オプションは100の基礎株式に対する持分を表し、これは合計販売価格$ 500になるためです)。
オプションが期限切れになると、IBMは$ 101で取引されます。
上で示したのと同じ分析を使用して、コール・オプションが現在有効になります$ 1(または$ 100合計)の価値があります。通話プレミアムは$ 200だったので、この取引で$ 1.00(または$ 100合計)の純損失が表示されます。
オプションが期限切れになると、IBMは100ドル以下で取引されます。
IBMがオプションの有効期限切れで100ドル以下で終了する場合、このオプションは「お金で」と呼ばれます。契約は「お金の外に」期限切れになります。オプションバイヤーは、自分のお金の100%を失うことになります(この場合、コールプレミアムに費やした200ドルの全額)。
重要な理由:
コールプレミアム
はオプションが金に入っているときに上昇する傾向があり、オプションが金額に近づくと価値が失われます。また、オプションの有無に影響を及ぼす可能性のある根本的な要因は、コールプレミアムにも影響する要因です。
オプションは投資家に多くの柔軟性を提供しますが、期限切れにオプションを行使するのがバイヤーにとって最善の利益であるかどうかに関わらず、オプションプレミアムは常に失われます。