化合物の年間成長率（CAGR）

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は、複数の期間にわたる成長の有用な指標です。

CAGRの計算式は次のとおりです。 CAGR = CAGRの計算式は次のとおりです。 EV =投資の終了値BV =投資の開始値n =期間の数（月、年、月、日、年）

仕組み（例）：

XYZ基金に$ 1,000を5年間投資したとします。投資の年末価値は、毎年、以下に記載されている。^年終了値 1 $ 750

2 1,000

3 3,000

4 499 9000 599

CAGR =（5,000 / 1,000）

1/5

- 1 =.37973 = 37.97％

ヒント：金融計算機を使用している場合は、

ボタンを使用して（5,000 / 1,000）を0.20の累乗に上げます（1/5 = 0.20から）。]

重要な理由：

年平均収益率はミューチュアルファンドの共通尺度ですが、CAGRは投資収益の時間的推移を示す良い指標です。

たとえば、Fund XYZへの仮想投資の1年目と2年目を考えてみましょう。 1年目の終わりには、ポートフォリオ価値は1,000ドルから750ドルに低下し、-25％（[750 - 1,000）/ 1,000]の収益率を達成しました。 2年目の終わりまでに、ポートフォリオ価値は+ 33％[（1,000 - 750）/ 750]増加しました。

2年目の1年目と2年目の収益率を平均すると、平均収益率は4％（[-25 + 33）/ 2]になりますが、これは何が起こったのかを正確に反映していません。私たちは$ 1,000で始まり、$ 1,000で終わりました。これは0％のリターンです。

この例は、CAGRが時間の経過とともにリターンを測定する優れた指標である理由を示しています。平均年間収益は、複合化の影響を無視し、投資の成長を過大評価する可能性があります。一方、CAGRは、毎年同じ金額で投資が複合化された場合、投資が増加する一貫した金利を表す幾何平均である。