契約書の定義と例|

内容：

契約書 は、通常、ローンや債券の代償として会社が約束するものです それはどのように機能するのですか（例）：

Covenants

は貸出契約や債券保有に最も一般的です。

誓約書は、借り手が物的資産を特定の基準に維持すること、最小開示要件を満たすこと、許可される事業ラインのみに従事すること、一定レベルの保険を維持することを要求することがしばしばである。財務制限条項は、借り手が上回るまたは下回ることを要求される比率（例えば、負債比率2％またはインタレスト・カバレッジ・レシオ）であることが多いが、通常、負債レベルおよび最低運転資本要件。財務制限条項は、多くの場合、借り手の新規資産の購入、支配権の変更、借入資金の使用、および配当金の支払いを制限します（株主は債権者に何も残さず、大きな配当を支払うことはできません）。また、役員の報酬パッケージを制限するものもあります。

契約の出ている貸出契約には、比率と限度を計算するための詳細な公式も用意されています。多くの場合、これらの計算式は一般に認められた会計基準（GAAP）に準拠していないことに注意することが重要です。例えば、契約には債務計算のリースが含まれている場合もあれば、キャピタルリースを費用として考慮している場合もあります。その結果、借り手が借用前に契約を精査することは非常に重要です。

契約違反は技術的な不履行を引き起こす可能性があります。これは、発行者が利息と元本支払いを時間通りに行っているものの、合意されたガイドラインの範囲内で運用されておらず、貸し手や債券保有者の目に見える債務不履行のリスクを増加させることを意味します。多くの場合、借り手は技術的な不履行を是正するのにある程度の時間を要しますが、借り手の信用格付けと株価を下げることがよくあります。

重要な理由：

貸し手は、債務を返済することを保証する財務的に賢明な方法で業務を行うことができます。一方、発行者は通常、可能な限り柔軟な約定を交渉し、最終的に株主に利益をもたらす可能性のある意思決定とリスクの自由を持っています。いずれの場合も、両当事者が目標を達成することを可能にする安全メカニズムとしての約束が働く。