退職時のリスクへの対応

スティーブン・ポドノス

スティーブの詳細についてはこちらをご覧ください。

退職を検討する際には、ファイナンシャルプランナーは、顧客とのさまざまなリスクと、各リスクを処理する可能性のある方法を検討する必要があります。

1.生きるリスクが長すぎる

これは一般的に懸念されているイベントで、ほとんどの人は貯蓄を失うことを心配しています。これは非常に合法的な問題です。65歳に達するカップルには、少なくとも90人の生存者がいる可能性が高いためです！ 30〜40年の退職ニーズに対して、安定した購買力を確保し、収入を確保するという複雑さを認識している人はほとんどいません。このリスクは、年金を使用することによって部分的に緩和することができます。年金は、どれだけ長く生涯にわたり所得を支払うように構成することができます。しかし、年金は購入前に専門家の意見とレビューを必要とする複雑な投資です。

2.十分に生存していないリスク

ここには2つのリスクがあります。第一は、収入が他の人を支援するために使われている配偶者や親が早期に死亡することです。生命保険を購入すると、このリスクが軽減されます。また、「あまりにも多く」救ってしまうリスクもあります。人生とその素敵な物を楽しむために、貯蓄と支出の間には常に緊張があります。これは通常、お金が足りなくなるリスクと比較して、あまり心配していません。

3：デフォルトのリスク

2008-2009のサブプライム危機は、なぜこれが懸念されるのかの良い例です。その間（そしてその後）には、構造化商品や不動産を含む様々な種類の不履行がありました。ソーシャル・セキュリティーが長期的に給付を支払うかどうかについての懸念さえも、デフォルトリスクのカテゴリーに該当します。旧雇用者（連邦レベルの下の政府でさえ）からの年金基金の約束は、将来の信頼できるものであるかどうかは不明です。このリスクは、慎重に調査され、高度に多様化した投資回収を行うことによって、部分的に緩和されます。

4.流動性のリスク

公正な価格で売るのが難しい投資もあります。古典的に、不動産は比較的非流動性の投資です。不動産の「クイック」売却は、公平な価値の戻りをめったにもたらしません。その他の流動性のない投資には、長期債、生命保険および年金が含まれます。このリスクは、純資産の構造を見直し、公正な価格で投資を現金化することができるかどうかについての質問をすることで軽減されます。

5.インフレのリスク

長期的な購買力の喪失は、退職時の収入計画の大きな懸念事項です。インフレ率が4％の場合、毎年同じ金額の商品を購入するために毎年4％以上のドルを使う必要があります。投資額が年間5％、課税率が30％の場合、プリンシパルの節約額は購買力が低下しています毎年同様に。数十年にわたり、インフレーションは私が挙げた最初のリスクを著しく増加させます。つまり、貯蓄を失うことはありません。このリスクは軽減するのが非常に難しいかもしれませんが、いくつかの有形資産（不動産、金、商品在庫など）を保有するポートフォリオが手助けをすることが期待されます。

投資のリスク

ここでのリスクは、投資ポートフォリオが仮定されたリターンを提供できないことです。退職所得分配を計画する際には、プランナーとクライアントの両方が、行われたさまざまな投資について合理的なリターンを取らなければなりません。長期投資収益が前提条件を達成できない場合、これは貯蓄残高のリスクも増加させます。このリスクは、低コストの投資手法、資産配分への多様なアプローチ、および定期的な見直しによって緩和することができます。

結論

現在または将来の退職者は、貯蓄のプール（税引き前と税引き後の勘定）をどのような順序で使用するかの財務的側面も考慮する必要があります。インフレ調整後の収入が何十年にもわたって必要な多くのリスクを管理する投資戦略を設計して使用することは困難な作業です。過去数十年間の期待寿命の上昇によって困難になっています。