ビザ、マスターカード、ダービンの抜け穴

æ²³ç«¥äºKoji - ãããã¹ããã¦ã¹

Durbin Amendmentが施行された瞬間、Visaの法人事務所はそれを無意味にした新しい手数料を導入しました。インターチェンジ規制は、中小企業に不当な手数料を払わせ、消費者がより高い価格を支払うようにするVisa-MasterCardの独占を破ることを意味していました。しかし、この法案は、カードネットワークが価格と市場シェアの両方を高めることを可能にしました。

ディービン上院議員のウェブサイトによると、この改正案は、「中小企業とその顧客に、不正な高額の「スワイプ手数料」との戦いの本当のチャンスを与えている…それは、巨大なクレジットカード会社が反競争的慣行を使用することを妨げるだろう」と述べた。反競争的な価格設定を修正したり、消費者や企業の価格を引き下げたりすることはできません。

小売業者のコストと消費者の価格

Durbin Amendmentは、支持者が反競争的な価格設定を検討していることの明確な現れを是正することを望んでいます。つまり、消費者の価格上昇につながる小売りコスト。借方手数料を直接キャップすることにより、Durbinは、商人が直ちに費用を低く見積もり、その貯蓄の一部を顧客に渡すことを望んでいました。小規模小売業者の場合、これは事実ではありません。

「これらのルールは、VisaとMasterCardのデュポポリが解決する不当に高い手数料から、中小企業にいくらかの救済を与えるだろう」とDurbinは10月1日に約束した^セント記者会見。

しかし、Merchant Advisory GroupのMark Horwedel CEOがウォールストリートジャーナル Visaとその競争相手MasterCardは、デビット処理市場の80％を占めており、一部の小売業者に課金することを約束しています小口デビット取引の手数料を払う。

Durbin Amendmentの前に、1店舗のコーヒーショップは2ドルのコーヒーで7セントの手数料を、20ドルのグループオーダーで35セントの手数料を支払う場合があります。 Durbinは後者の料金を23セントで上限にし、最初のものは影響を受けないようにしたいと考えていました。これはガイドラインではなく天井です。その代わりに、その2ドルのコーヒーには22セントの交換料がかかり、200％以上の増加となり、消費者の価格が高騰することになります。 VisaとMasterCardの措置により、より低い交換手数料を払うことから、小さな小売業者は以前よりもはるかに高いコストに直面することになります。

独占価格の修正

Durbin Amendmentの第2の側面は、立法者が反競争的な価格設定とみなすものを扱っている。現在、デビットカードは1つのネットワークに限定することはできませんし、加盟店は他のネットワーク上でカードの処理を禁止することもできません。 VisaとMasterCardが以前に支配していた市場に競争を導入し、価格を実現可能なレベルに引き下げることが目的です。

しかし、ほとんど気づかれなかった新しいVisa手数料は、商人が他のネットワーク上でカードを処理する能力を妨げ、長期的な価格上昇に対して脆弱になる。 Visaは、ネットワーク参加料（NPF）を導入すると発表しました.NPFは、Visaカードを受け入れる小売業者に課されるフラット料金で、クレジットカード、デビットカード、またはプリペイドデビットカードです。それと引き換えに、加盟店はより低い変動する交換率を支払うことになる。

彼らがNPFを避けたいなら、加盟店はほとんど頼りにならない。 VisaのCEOであるJoseph Saunders氏によると、「Visaカードを受け入れたくない場合は、オプトアウトすることができます」と述べていますが、小売業者は最も人気のあるネットワーク上で運ばれるカードを販売時点で拒否する必要があります。マーチャントは、Visaで処理すると取引ごとの料金が下がるので、NPFに支払った後、別のネットワークで処理するインセンティブはほとんどありません。可変費用のこの利点は、Visaの競争を阻害します。

最も重要なことは、交換手数料は規制されているが、新しいNPFは規制されていない。「[NPF]は価格を抑えることができますか？私たちは、将来適切な行動を取る能力を制限するものは何もしていないと考えています」とサウンダースは述べています。「私はここのキーワードが適切だと思っています。

Stifel Nicolausのアナリスト、Chris Brendlerは、いったん設立されたNPFは、商人が将来の価格上昇を抑止する能力をほとんど持たないため、実際にVisaの長期的な価格設定力を増やすべきだと主張している。

多くのウォールストリートのアナリストは、Visaが今後、商人1人当たりの高収益と加盟店の別のプロセッサーへの切り替え不能の両方を利用して、NPFを引き上げると考えている。アナリストは、小売業者をネットワークに結びつけることで、Visaは市場シェアを維持し、さらにはそれを高めると考えています。

"明らかに、[Visa]はDurbinを横たえないようにしました。積極的なPINデビット価格を補助するために、Visaの顧客ベース全体をタップすると、今日の排他主義レベルを上回る可能性があります。この積極的なアプローチは、競合するPINデビットネットワークにとって明らかに悪いニュースです」とBrendler氏は結論づけています。

Durbin改正案は、小売業者、特に小規模の小売業者の価格を引き下げ、以前に層別化された市場への競争を導入することを意図していた。しかし、VisaとMasterCardは直ちに小売店の手数料を引き上げ、改正上限を床として扱った。 NPFのような規制されていない手数料は、加盟店が他のネットワーク・プロセッサーを使用するのを阻止しようとしている。 Durbin Amendmentに関するすべての論争のために、それは長期的にその目標を達成するのに失敗する。