あなたのポートフォリオをサンタクロースに賭けないでください：投資の季節的傾向

Matthew Fassnacht、CFA®、CFP®、CPA

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ホリデーシーズンは近づいており、今年のホリデーシーズンの予測は外れています。ナショナル・リテール・フェデレーションは、11月と12月の小売売上高が昨年のホリデーシーズンに比べて4.1％改善した6,160億ドルを突破すると予測しています。

彼らはまた、75万〜80万の季節雇用が創出されると予想している。消費者はもっと消費しており、短期雇用機会の流入があります。この肯定的なニュースは、確かに経済の改善を反映しており、株式市場に流出するでしょうか？

多分。ブラックフライデーのような重要な小売日付と株式市場のパフォーマンスとの間には相関関係が全くないことを示す数多くの研究が存在する。しかし、ケインズ経済学を購入する人は、支出の増加が経済的な改善をもたらし、投資家の信頼を高めることができると主張するかもしれない。

休日の売り上げがどのように経済と株式市場に相関しているかについての無数の理論がありますが、平均投資家は小売売上予測がどのように市場に影響を与えるかという期待に基づいて、投資計画に大きな変更を加えるべきではないということです。

たとえば、比較的低価格で、消費者支出の大幅な増加の恩恵を受ける大手小売業者の株式を購入することを決めたとしましょう。実際の売上がこの見通しに足りない場合、または小売業者が他社と同じくらい強く販売を増加させない場合は、損失を検討している可能性があります。

第4四半期中に、投資家はサンタクロースのラリーや12月の効果と呼ばれるものを試してみることもできます。これは通常12月の最終週に発生する株価の上昇です。この傾向は、主に、年初からの予定された資金注入を見越して行動する投資家に起因するものです。この傾向についての他の説明は、年末のボーナスを再投資している従業員、またはウォールストリートでの明るい肯定的な感情です。

サンタクロースのラリーを試して利用するかどうか検討するときは、投資家が「お祝い」と感じているので、株式市場が上がる可能性があるのか​​どうか自問してください。

現在と今年の終わりの間に、小売販売や他の通常の季節傾向を追跡する統計情報が氾濫します。興味深いものの、これらの季節的な傾向は保証されておらず、事実上不可能です。短期的な利益を上げようとするのではなく、すでに株式市場の浮き沈みを経験している強固な長期投資戦略を実行することに重点を置いています。