ファイナンシャル・アドバイザーのために、Robo-Rivalsはリソースに変わる可能性があります

Устоз Аброр Мухтор Алий Ҳафизаҳуллоҳ ва Содиқ Самарқандий БАҲС

最近のロボ・アドバイザーの登場により、ファイナンシャル・アドバイザーの間で大きな混乱が生じ、このタイプの自動化されたソリューションが本当に人のアドバイスの実行可能な代替品であるかどうかについての消費者の疑問が生じました。

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ロボ・アドバイザーは、リスク許容度の評価に基づいて消費者のためのポートフォリオを設計し維持するコンピュータベースの投資プログラムです。ロボ・アドバイザーを使用する手数料は、人間アドバイザーが請求する管理資産の約1％の一部です。当初、このサービスは新興企業によってのみ提供されていましたが、現在は一部の大企業が私の会社のブローカー/ディーラーであるLPL Financialを含むロボプラットフォームを提供しています。

このすべての注目は、ロボアドバイスと伝統的なアドバイスの長期的な有効性について堅実な議論を呼び起こしています。 2つはしばしばお互いに不安定であるとして提示されますが、必ずしもそうである必要はありません。

ロボモデルの議論では、高度なコンピュータプログラムが何の役にも立ちませんが、アセットアロケーションを構築し、ミューチュアルファンドやETFのバスケットに投資するためにアドバイザーに1％を払うのはなぜですか？良い質問ですが、ロボアドバイスの価値提案は、すべての市場サイクルを通じて合理的に行動する投資家と、投資家のリスク許容度を正確に測定するテクノロジーの能力の2つに依存します。

選択的記憶喪失

2009年3月の最後の景気後退の底を打ち切って以来、市場の前例のない上昇は、多くの投資家の間で選択的な記憶喪失を引き起こし、ロボアドバイスのための完璧な環境を作りました。複数の景気後退を経験してきた私たちは、景気低迷の心理を理解しています。特に、投資家がその期間中に彼らを取り巻く絶え間ない否定性を守り続けているのは難しいです。このような厳しい時期に自動投資ソリューションを導入しているクライアントがノイズを調整してプログラムに固執できるという考えは、最高で楽観的なようです。

適度な修正でさえ、一部の投資家は過度に反応する。 9月の声明が発表されたとき、多くのポートフォリオは2％から5％の減少を示し、訂正と景気後退が市場サイクルの自然な部分であっても必要不可欠なものであることを絶え間なくリマインダーしたにもかかわらず、

次の市場低迷の混乱が猛暑にぶつかると、多くのロボ・アドバイザー・クライアントは経験豊かな指導に憧れ、ポートフォリオを崩壊させる可能性のある感情的な決定を下す可能性があることは間違いありません。

リスク許容度

過去数年間、私は、市場が本質的に何年も連続して真っ直ぐになると、投資家はリスク許容度を過大評価する傾向にあることに気付きました。現実には、クライアントの真の食欲は、しばしば動いているターゲットであり、10の質問形式や1時間の会話から測ることは非常に難しいです。投資家のリスク許容度を学ぶことは、市場の状況にどのように反応するかを見ることになるため、ロボ・アドバイザーが使用するリスク許容度プロファイルの多くは完全に正確ではありません。

この不正確さは、極端な市場変動の時にこれらの投資家による否定的な感情的反応の可能性を高める。経験豊富な人間の指導の欠如と相まって、発疹の決定を下す可能性のある個人投資家に不利な結果をもたらす可能性があります。

私たちだけで一緒に行くことはできませんか？

ロボ・アドバイザーの物語の中で失われていることは、優れたアドバイザーがポートフォリオ・パフォーマンスをはるかに上回るものでなければならないということです。私のプラクティスでは、投資ポートフォリオのパフォーマンスが第二の懸念事項であると考えています。顧問が自分の仕事を正しくやっているならば、投資は時間通りに彼らが想定していることをするでしょう。顧問は、専門家の指導、カスタマイズされたアドバイス、そして重要なことに、顧客のリスク許容度の正確な評価といった、顧客がロボアドバイザーを使用している場合に失われていることを顧客が完全に理解できるように、

私は最終的には、ロボ技術がより多くのツールになると信じていますにとって独立した選択肢よりも伝統的なアドバイザーにそれら。

おそらくそれはロボアドバイザーではないでしょう対人間アドバイザー、しかしむしろ、ロボアドバイザーそして人間アドバイザー。

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