金を忘れる - インフレからポートフォリオを保護する3つのより良い方法|

私たちの毎週のAsk The Expert Q&A欄にあなたの投資質問のうち、[email protected]で電子メールを送ってください。 （注：株価指数の請求には応じません）

質問： 私は、インフレが今後何年になるかもしれないと読んでいます。

投資の答え： 数十年ごとに、投資家はインフレの暴走の影響を懸念して成長します。それに応じて、彼らは金、銀、およびその他の貴金属に資金を再帰的に置く。しかし、それは巨大な間違いです - 金とこれらの他の硬質資産はインフレに対する単純な「認識」ヘッジです。私たちが最近見たように、金価格の上昇が現実の供給と需要の不変の法則を思い出させるため、金価格は下落しました。世界がもっと金を必要とすれば、彼らはもっと鉱山を掘り起こすでしょう。

次回は一時的なインフレ恐怖を覚えると、恐ろしい投資家が金塊を探しているので、あなたは何をするべきか？群衆を無視する

本当にインフレを回避したい場合は、長期的にインフレ撲滅の実績のある投資のタイプを見てください。

もっと詳しく見てみましょう

1。住宅価格が安くなることはない…

住宅価格が2007年のピークから大きく乖離していることを考えると、これは異常なインフレヘッジのように見えるかもしれない。しかし、何十年もの間、住宅価格はいくつかの単純な理由のためにインフレに追いついてきました。

まず、テキサスのような開発地がまだまだある場所に住んでいない限り、市場には開発のために残された理想的なロットがほとんどありませ私が住んでいるところでは、ニューヨークのハドソン渓谷では、開発の圧力により、多くの町で新しいビルのロットサイズを少なくとも3エーカーに制限しています。これに対応して、土地の価格はさらに上昇します。

さらに、家を建てるためのコストは決して安くはありません。家を建てるのに必要な原材料と労働力は常に上昇する。私に例を挙げてみましょう。私の両親は1970年代初頭に約70,000ドルで家を購入し、10年後に200,000ドルで売却した。 （186％増）!!これは高インフレの時代であり、ほとんどすべてのコストが急速に上昇していました。実際、雇用主が賃上げの必要性を理解したことで、人々は堅調な所得向上を達成しました。また、給料が高いほど消費者の購買力が高まり、家計の高騰を支えました。

間違いなく、あなたの家がインフレよりもずっと早く価値を高められるとは思わないはずです。それは過去10年間に多くの人々がした間違いでした。また、住宅価格がインフレよりもはるかに早く長期間上昇すると、二日酔いはほとんど避けられません。しかし、住宅価格がインフレ率と同水準以上に上昇しているように見える。

住宅動向を鋭く見ている経済学者のロバート・シラー氏は、住宅価格とインフレの歴史的関係を分析し、 「最近の住宅ブームの前に、1990年に終わった100年の間、実質（すなわち、インフレ調整済み​​）住宅価格は平均0.2％しか上昇しなかった」しかし、連邦準備制度理事会は、実質的に景気のインフレを誘発しようとしており、インフレがそれ自体、今後10年間で住宅価格が25％上昇する可能性が高いと指摘する。現在のFRBの政策は、インフレ修正済みの実質価格は変わらないが、今日20万ドルの売りは2023年に約250,000ドルで売却される」と付け加えた。 2。この土地購入は株式市場を歩く…

すでに家を所有していても、土地を投資として購入することは大きな動きになる可能性があります。これは単なる需要と供給の問題であり、国の多くの地域で本当に望ましい土地の供給は限られたものになっています。歴史的な土地価格動向に関する厳しいデータは、把握するのが難しいほか、国内要因よりも地方の要因によって多くの影響を受けています。

カンザス州立大学の調査によると、1950年以来の農作物収量と土地の鑑賞を含む米国の農地の年間平均収益率は、年率換算で12％と比較して11.5％です株式市場のトータルリターン。その年間利益のおよそ60％は土地価格の上昇に由来しています（他の40％は土地所有者にはほとんど役に立たない農業によって得られる利益のために40％を占めます）。

現在土地を考慮する理由の一つは歴史的に低い借り入れですコスト。 50％引き落とし、残りを4％で融資すると、特に住宅ローンの支払いが払い戻されないため、インフレが再びその醜い頭を上げたときに、あなたの土地は長期的に安定した収益をもたらす可能性があります。 （もちろん、インフレと並行して固定資産税が上昇する可能性が高い。）

3。インフレだけではこの楽器に追いつかない…

株式は1920年代から毎年約9％上昇し、インフレは信用の一部を獲得する。価格の上昇は、企業が安定した利益率を維持しようとするため、自社販売価格を引き上げる原因となります。

コカ・コーラ（NYSE：KO）

とその清涼飲料水と同じように、その車で GM（NYSE：GM） 大部分は業務効率の継続的な増加のためにインフレを上回っている。コカ・コーラのボトリング工場では、過去数十年に比べてボトルや缶が今日より多く生産されるようになりました。このような効率性の向上は、米国経済がわずか2％増加したにもかかわらず、企業収益が最近6％から8％に上昇した理由を説明しているのです。 もちろん、1970年代のように、インフレ時に株式は低調です。だから忍耐が時々必要です。 1980年代と1990年代のインフレ率は急激に低下したが、株価は急激に上昇し、インフレ率に比べて低水準の期間に効果的に追いついた。 より広義には、売り上げを失うことなく価格上昇を引き継ぐ能力を持つ株式。規制当局が自らの上昇するコストと並行して価格を引き上げるようにするなど、電力会社は良い例です。

ジョンソン・エンド・ジョンソン（NYSE：JNJ）

などの一般消費者株は、しばしば大きなインフレヘッジとみなされます。

Procter&Gamble（NYSE：PG ）、 Colgate-Palmolive（NYSE：CL）などの株式を保有する コンシューマー・ステープルセレクトセクターSPDR ETF（NYSE：XLP） などもまた、価格設定権を持つ企業を所有する良い方法です。最後の考え：米国経済が次の四半期にさらに速いペースで成長し始めるなら、インフレ懸念を見直してください。結局のところ、より強い経済がその自然の限界に突き当たり、エコノミストが「キャパシティー利用」と呼んでいるものは、その限界に達すると「ボトルネック」が経済に現れ始め、企業は価格を引き上げることになります。これらのインフレヘッジは、インフレが浸透し始めたときに、あまりにも多くの睡眠を失うのを避けるのに役立ちます。