ロング・ストラドルの定義と例|

概要：

ロング・ストラドル はオプション取引戦略であり、コール・オプション どのように動作するか（例）：

長い跨ぎ

には、コールとプットオプションの両方を購入する必要があるため原資産の価格が元のストライキ価格からいずれかの方向に逸脱する場合、この戦略を使用するトレーダーは利益を得ることができます。例を見てみましょう。 今日、XYZ社の株式は200ドルで取引されています。 Billは、会社が大きな変化（レイオフ、競争相手の購入、海外展開など）を行っていると発表し、その発表が株価を10％以上上昇させるか、下落させると考えている。この発表がいずれの方向にも価格を押し上げる可能性があるため、Billは$ 4で$ 200を、Straddleポジションを形成する$ 4で$ 200を購入する。ポジションのペイオフ・ダイアグラムは次のようになります。 ペイオフ・ダイアグラムに示されているように、株価が$ 200のストライキ価格のままであれば、最大損失額は$ 8です。しかし、オプションの有効期限までに株式の価格がどちらの方向にも8ドル以上動くと、Billは利益を上げることになる。 Billの損益分岐点（初期投資額$ 8を回収する価格）は192ドルまたは208ドルです。 Billが正しければ株価がいずれかの方向に10％動くならば、彼は$ 12（コールの購入から$ 4を、Putの購入から$ 12のオプションの売却から$ 20）とする。

重要事項：

長い跨ぎは、投資家が同一の原資産に長いポジションと短いポジションを保有しながらお金を稼ぐことを可能にします。投資家は、株価がどの方向に動くかを特定する必要はありません。むしろ、株価がいずれかの方向にまともな量だけ動くことを予測する必要があります。したがって、唯一の保証が高いボラティリティである場合、不安定な市場でお金を稼ぐためのストラドルの購入は、優れた戦略です。