先物取引のためのミニマリスト|

未来へのバックマーティ・マクフライが誰であるか知っていれば、未来を操作しようとすることは危険である通常は無益です。

リビアのプルトニウムはそれを変更するものはありません。しかし、まだ試みている投資家がいて、最も献身的なのは先物市場で混乱するのが好きで、何が起こるのかを本質的に賭けることができます。

もちろん、先物市場はDeLoreanよりもナビゲートが難しい

先物契約、相手方および清算代理店

先物契約は、買い手に義務を与える契約です将来の時点で設定価格で資産（および売り手に資産を売却する義務）を購入すること。

先物契約で頻繁に取引される資産には、商品、株式および債券が含まれる。穀物、貴金属、電気、石油、牛肉、オレンジジュース、天然ガスは伝統的な商品の例ですが、外貨、排出権、帯域幅、特定の金融商品も今日の商品市場の一部です。たとえば、あなたが農家で、来年に小麦500ブッシェルを栽培する計画がある場合は、2つの選択肢があります：小麦を栽培し、それを収穫するときの価格が何であれ、それを販売します。先物契約。先物契約は、収穫後の小麦500ブッシェルを一定価格で売却することを義務付けています。パン製造業者は、価格を固定してコストを抑えるために、先物契約（すなわち、「カウンターパーティ」）を購入することができます。

今価格を固定することで、小麦価格の下落リスクを排除します。一方、シーズンがひどく、小麦の供給が落ちると、価格はおそらく後で上昇するでしょう - しかし、あなたはあなたの契約があなたに与えられたものだけを得るでしょう。契約が有効期限に達すると、当時の市場価格が異なっていても、合意された金額で小麦を売る必要があります。

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ヘッジファンドと投機筋の2種類の先物取引者があります。ヘッジファンドは豊富な取引先物を手に入れようとしていない。彼らは彼らのコストを安定させるために先物契約を使用している - 彼らは通常、小麦の500ブッシェルまたは冷凍濃縮オレンジジュースの15,000ポンドが欲しい。一方、投機家は、お金を稼ぐために契約を交わす。彼らはちょうど賭けの勝利側にいたい。投機家でも大丈夫です。人々はしばしばそれらを非難するが、先物市場には多くの流動性を提供する。先物市場は、買い手と売り手の間の支払いを管理する銀行や他の会社である清算メンバーに依存している。 CMEグループがその一例です。取引所が潜在的な損失に対処し、取引に不履行を起こさないようにするため、トレーダーが誠実な預金（マージンまたはパフォーマンスボンドと呼ばれる）を行うように要求する

有効期限

有効期限は、先物契約が満了し、基礎をなす商品が買い手の問題となる日です。契約の当事者が彼らのポジションを解くことができるのは最後の日でもあります。先物市場では、ポジションを巻き戻すのが一般的です。ほとんどの場合、トレーダーは基本的な商品を本当に望んでいないからです。

たとえば、オレンジジュースの価格が将来的に高くなると思います。あなたは1ポンド当たり1ドルで90日間、凍結濃縮物15,000ポンドを購入することにあなたをロックする先物契約を購入します。 （実際には1ポンド未満で取引されますが、それでは例は複雑になりますが、今はそうではありませんか？）

90日間でジュースの価格は$ 1.50のようになります。あなたはブラジル（多くのオレンジを育てる）のオレンジジュースの不足についての多くのレポートを読んできました。そして、オレンジジュースの供給が急落すると考え、オレンジジュースの価格は急騰するでしょう。 1ポンドで買い、うまくいけば1ドル50セントで売るのは簡単なことだと思う。

しかし、あなたが間違っているとしましょう。 80日が過ぎ、ジュース価格が実際に0.40ドルに落ちたとしましょう。あなたは高価なOJをたくさん買うことから10日間です。

契約が切れるとどうなりますか？トレーダーには2つのことがあります。最初の（そして最も一般的な）オプションは、凍ったオレンジジュース15,000ポンドの誇りに思う所有者になることです。巨大なトラックはあなたの芝生にジュースをダンプしませんが、それはどこかの倉庫であなたのものになります。

私は第2の選択肢について一瞬説明します。しかし、まず、その倉庫について話しましょう。

倉庫の領収書

倉庫の領収書は、特定の資産の特定の数量と品質が所定の場所にあることを約束している紙です。あなたの契約が満了し、商品がほしいと思ったら、ジュースがどこにあり、それが指定された数量であるかを詳述する倉庫の領収書を受け取ります。

あなたのジュースを泳ぎ、または販売したい場合、倉庫領収書はあなたの証明です倉庫内のジュースがあなたのものであること。倉庫領収書の取引は、コーヒー、牛肉、オレンジジュース、金などの荷物を場所ごとに移動するよりはるかに簡単です。もちろん、それはまだ大きな煩わしさです。

オフセット取引

オフセット取引を作成して、先物契約の影響を相殺することが、より一般的な対応です。

15,000ポンドのオレンジジュースの契約を$ 1ポンドで覚えていますか？あなたは契約に拘束されているので、それを無視することはできません。しかし、あなたは$ 1のために15,000ポンドのジュースを売るという契約を締結することと同じ、反対の取引をすることができます。その契約の価格は依然としてコストがかかりますが、レモネードをオレンジから外す方法です。

投資の答え：

先物市場は農家や企業がリスクをコントロールするのに役立ちますが、

しかし、先物は信じられないほど危険です。商品価格は大きく変動し、先物取引はゼロサムゲームです。つまり、誰かが100万ドルを稼いだとすると、誰かが100万ドルを失うということです。欠点は無制限です。これは財産を生み出すことができますが、それも破産する可能性があります。なぜなら、先物取引は膨大なスキル、知識、リスク許容度を要するからです。