地方債ファンドの定義と例|

概要：

地方債ファンド は主に証券に投資するミューチュアルファンド地方自治体によって発行される。 仕組み（例）：

地方債は、コンベンションセンター、水処理施設または地域空港の建設などのインフラプロジェクトの資金を調達するために、地方や州の機関によって発行されます。一般的に、これらの債券には連邦所得税は課されません。

地方債には州、国、保険、高収入の4つの主要な種類があります。いずれの場合も、ポートフォリオ内の債券によって生み出された利子には、通常、連邦所得税はありません。さらに、関心のある部分は、納税者が自国（または市）内にある自治体によって生み出された利子から免除されるため、州（および地方）税は免除されることもあります。これにより、地方債のファーストクラスは、特に高所得税の対象となる投資家の場合、税率ベースで非常に魅力的です。例えば、カリフォルニア州の住民は、カリフォルニア州都債券基金を検討したいかもしれません。一方、一部の投資家は所得税を徴収しない州に住んでいます。この場合、より多様化した国債ファンドがより適しているかもしれない。これらの資金は、いずれかの州内で発行された債券に限定されず、より融通性があります。

第3位の最も控え目のカテゴリーは、地方債の被保険者です。このタイプのファンドは、4つの中で最も安全な傾向があります。投資する有価証券は、通常、債務が発行者の債務不履行になると仮定することに同意した引受人によって支えられているためです。

最後に、信用力の低い企業によって発行された低格付債に焦点を当てている。このように、彼らは通常、すべての地方債ファンドの最高利回りを提供します。

これらの4つの主要資産クラスは、成熟度に従ってさらに細分化されます。一部のファンドは短期債に焦点を当てる一方、他のファンドは中長期証券に投資している。原則として、長期資金は金利の変動に対してより敏感です。したがって、彼らはより揮発性がある傾向があります。しかし、彼らはまた、より高い利回りを提供します。

重要な理由：

地方債券

は、多様な多様化と専門的管理を提供します。さらに、基礎債券の元本および利息は、税金を課す能力および/または債券の計画に関わる収入を集める能力を有する政府機関によって支えられることが多いため、利用可能な最も安全な投資クラスの1つであると広く考えられている収益が意図されていた。

税制優遇商品として、地方債ファンドは上位税金控除の投資家にとって最も魅力的である。しかし、ポートフォリオ内で売買することによって生じる利益は、引き続きキャピタルゲイン税の対象となることが指摘されるべきである。また、代替最低税（AMT）の対象となる一部の投資家は、地方債利回りに対して税金を支払う必要がある場合があります。