ナスダック指数は思うよりもリスクが高い

ナスダックのインデックスファンドの投資家は、インデックスがどのくらい重いかを理解する必要があります。

投資家は、他のインデックスファンドを買うのと同じ理由の1つ、すなわち瞬時多様化のために、ナスダック100インデックスファンドを購入する。 1つのファンドは、多くの業界で幅広い企業を所有することにより、リスクを直ちに軽減します。ナスダックが大部分のハイテク企業であるという事実は、それが多様化していないように見えるかもしれない。しかし、技術は、半導体、ソフトウェア、ソーシャルメディア、電子商取引、ケーブル、exbiotechを含む多くの味があり、ラベルよりも多様化しています。

しかし、すべてのインデックスファンドが完璧な多様化を直ちに保証するとは限らず、ナスダックのインデックスファンドの投資家は、インデックスがどれほど重いかを理解する必要があります。

ナスダック100は、時価総額によって企業に負担をかけるため、大企業は重く重い。 （時価総額はサイズの目安であり、会社の発行済株式に株式の価格を乗じたものです。）会社が大きいほど、インデックスの割合は高くなります。下の表は、加重平均の高い企業を示しています。大企業だけではなく、メガキャップです。

注目すべき重要な点は、インデックスがどのようにトップ企業に集中しているかです。上位5位は指数の40％以上を占め、上位10位は54％以上を占めています。だから、もしこれらの株が咳をしたら、インデックス全体が冷たくなります。例えば、トップ10が1％下落した場合、インデックスの他の90株は、インデックス全体のパフォーマンスを横ばいに保つために1％以上上昇する必要があります。

しかし、巨大な指数が下がるとどうなりますか？下降の動きは、しばしば投資家の感情に大きな変化を引き起こす。投資家は、他の90社を買収することを恐れている。したがって、インデックスの最大株に対する過度の依存は、ナスダックにとって、2018年初頭のような市場下落を引き起こすか、悪化させるリスクを余儀なくされる。

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ナスダックはS&P 500指数とどのように比較されますか？

ナスダックの指数は、スタンダード&プアーズ500の他の指数指数に似ていますが、後者はより多様化しています。 S&Pは、米国最大の上場企業の500社で構成されていますが、その最大の企業名ははるかに低くなっています。

S&Pでは、ナスダックの40％を上回っているのに対し、上位5社の指数は13％をわずかに上回っています。トップ10はナスダックの54％に対して21％未満である。だから、S&Pはトップ・ネームに集中しているが、ナスダックよりもはるかに少ない。