完全ヘッジの定義と例|

概要：

財務において、 完全ヘッジ は投資を保護するための投資戦略ですまたはポートフォリオをすべての損失に対して償却する。

仕組み（例）：

投資ポートフォリオの一部に、自動車を製造するXYZ社の100株が含まれているとします。自動車産業は周期的である（XYZ社は通常、経済ブーム時にはより多くの自動車を販売し、より多くの自動車を販売し、経済不振時には収益性が低いことを意味する）、経済が悪化し始めるとXYZ株式の価値は低下する可能性が高い。あなたの投資をどのように保護しますか？

一つの方法は、防衛株を購入することです。これらの在庫は、食料、ユーティリティ、または消費者を販売する他の産業からのものであり、基本的な必需品と考えられる。経済の低迷の中で、これらの株式は価値を獲得するか、少なくとも価値を保持する傾向があります。したがって、これらの株式は、あなたのXYZ株式が失われたときに獲得することがあります。これらの株式に投資されたポートフォリオの一部が、自己株式に投資されたポートフォリオの一部が価値を失うたびに、価値のある1ドルを得るなら、完璧なヘッジがあります。一方が落ちると、もう一方が上昇して差額を補填します。

別の方法はオプションです。例えば、あなたはオートシェアにプットオプション契約を購入することができます（これにより、XYZの特定のセール価格を本質的に「ロックイン」することができるため、株式が墜落したとしても苦しんではいけません）。将来のある時点であなたの株式を一定価格で売ることを約束している先物契約を売ることもできます。

しかし、大規模で多様な株式ポートフォリオを保有している場合は、それぞれの立場で完璧なヘッジをしようとする。したがって、インデックスオプションを使用してポートフォリオ全体をヘッジしたい場合があります。インデックスオプションは、個々の株式ではなく、Nasdaq 100、Dow Jones Industrial Average、S&P 500などのインデックス全体のオプションです（まず、どのインデックスが自分のポートフォリオに最も類似しているかを把握する必要があります）。

デルタという用語は、ヘッジしようとしているすべての価格に対して、$ 1の変更ごとにヘッジ手段がどのくらい動いているかを表します。つまり、デルタは、ヘッジの「強さ」の数学的尺度です。

重要な理由：

完璧なヘッジを見つけることは、保険を買うようなものです。予期せぬ出来事からの保護ですが、それを使う必要はありません。また、保険と同様に、ヘッジは通常予想外の状況に備えて保護するものではなく、予想通り損失を支払うものでもありません。

理想的には、投資家は完璧なヘッジを望んでいます。ヘッジのコスト。しかし、株式やポートフォリオが予期せぬターンを取った場合、不完全なヘッジはおそらくヘッジよりも良いでしょう。