前払いリスクの定義と例|

概要：

借り手が前払いすると、借り手は多くの利息を節約する。しかし、それは貸し手がまた、すべての興味を失うことを意味します。

しかし、あなたは、ほとんどのモーゲージ償却スケジュールが住宅ローンの支払を元本と利息に戻し、最初の数回の支払いはほぼすべてであることに気づいたかもしれません興味したがって、これは貸主の前払いリスクの一部を緩和する。なぜなら、より長いジョンが彼の家にあり、彼が支払った金額が多いほど、彼は貸し手に与える利子が10万ドル多いからである。言い換えれば、彼は利益の大部分を前払いしている。ジョンが20年後に住宅を売却した場合、貸し手は実質的に10万ドル相当の利息をすべて回収しており、貸し手は前払いリスクがあまりありません。つまり、彼が家を売って早くローンを払うのであれば、それほど興味はありません。

パススルー証券に投資する人々は、しばしば前払いリスクに懸念します。これは、資産のプールから支払いを徴収する仲介業者から支払いを受け取る証券のためです。これらの中で最も有名なものは、モーゲージ・ローンのプールに関心を持つモーゲージ・バック証券（MBS）です。人々が移動すると、彼らが住宅を売却し、住宅ローンを返済し、新しい住宅ローンで新しい家を買う。金利が下落した場合、多くの住宅所有者は住宅ローンを借り換えて、新しい低金利住宅ローンを取得し、その収益金でより高い利率の住宅ローンを返済することを意味します。

仕組み（例）：

たとえば、John DoeがPhoenixで家を買うために300,000ドルを借りたとしましょう。ローンは5％の利子で30年のモーゲージです。貸し手であるXYZ銀行は、ローンの存続期間中に10万ドルの利息を期待しています。

ジョンは5年間住み、毎月支払っています。しかし、6年目にはフィラデルフィアで求人を手に入れ、そこで移ることに決めました。したがって、彼は彼の家を売る。結婚式では、バイヤーは彼の家に50万ドルを渡します。ジョンは25年分の支払いをする代わりに、残りの残高を払い戻すために250,000ドルを使います。ジョンはローンを前払いしており、XYZ社は残りの25年間に得た利益の$ 70,000を「失った」。

それが重要な理由：

前払いリスク

は、借り手が予想より早く融資を受けるリスクです。