REITs：不動産投資 - マイナス頭痛|

更新日：2013年6月18日

不動産投資信託（REITs ）は伝統的に投資家に多様化と税制優位性を求める不動産市場を求める多くの利点を提供してきました。彼らは一般的に株式や株式ファンドよりも利回りが高く、ポートフォリオの回転率は低く、キャピタルゲインの可能性もあります。

大不況の深みに根ざした不動産として、REITが出て行っていたというのが普通の知恵でした。しかし、それは起こらなかった…実際、弱い住宅市場は、REITsによって提供される短期的および長期的な利益に参加する小さな投資家の扉を開きました。これは、特に投資に余裕がない多くの投資家にとって魅力的です家を買うか、物的財産の所有に興味がない人。

REITの仕組み

REITは、管理された不動産のプロパティまたは抵当権のプールを保持するために作成されます。 REIT自体は積極的に管理されておらず、信頼の期間中維持されている事前選択資産のセットポートフォリオに頼っている。

信託が成熟すると、ポートフォリオはREITの投資目的に従ってリセットされる。各信託は、明確な証券であるとみなされ、REITの各ユニットは、信託内に保有されている各資産の所有割合に比例して構成されます。

REITは、成長よりも価値に重点を置く傾向があります。歴史的に、REITは他のタイプの債券よりも高い利回りを提供しており、中所得の投資家にとって魅力的な保有物となっています。

REITのカテゴリー

REITには、株式、住宅ローン、ハイブリッドの3つの基本カテゴリーがあります。

持分REITs は、資産売却によるキャピタルゲインと同様に、トラスト内に保有されている資産から賃料収入を受け取る。これらの3つの異なる収益の流れは、株式REITを3つのうちで最も望ましいものにします。

抵当REITは、金利の変動に対する脆弱性のため、REITよりもリスクが高いとみなされます。他のすべての確定利付証券と同様に、金利が上昇すると、住宅ローンREITの価値は大幅に低下する可能性があります。 ハイブリッドREIT

は、株式および住宅ローンREITの組み合わせです。ハイブリッドREITにはいくつかの異なる種類があります：一部は無担保証券で、他は閉鎖型です。寿命が限られているものもあれば、永久的なものもあります。

信託レベルでのREITの課税

IRSは、REITが特定の税制規則に従うことを要求しています。まず、彼らは信託として課税され、投資主は受け取った所得に税金を納めます。ほとんどの場合、信託レベルで収入がほとんどまたはまったくないため、通常は収入の100％が投資家に引き渡されます。

IRSは、REITが信託のポートフォリオによって生み出された収入の少なくとも90％ユニットホルダー。しかし、彼らは企業が使用するのに必要な自己評価の同じ方法に従わなければなりません。これは、REITが企業と同じ評価および会計ルールに従う必要があることを意味しますが、利益の代わりにキャッシュフローを投資家に直接渡します。

# - ad_banner_2-#ほとんどの場合、REITは一般的に課税対象外です信託レベルでは、所得の90％以上をユニット保有者に分配します。この規則に準拠している一部のREITでも、最初の信託契約に記載されている条項に応じて、留保された所得に対して法人税が課せられます。

REITの課税は、他の単位投資信託とは異なります。政府は資産を管理する事業であると考えているため、賃貸収入はREITsの事業収入として扱われます。したがって、企業によって事業費が償却されるのと同様に、信託が管理する賃貸活動に関連するすべての費用は控除可能です。

REITからの所得に対してどのように課税されるのですか？

REITは通常、信託レベルで課税されることはほとんどないため、企業レベルで課税された場合にのみ配当を支払うことができます。ほとんどの場合、REIT配当は株式投資信託の配当と同様に通常株主としてユニソルダーに課税されます。これは、あなたが限界配当率でこれらの配当金に税金を払うことを意味します。

しかし、一部のREIT配当は、資本利益率の高い特別な配当である「適格」配当に分類されます。 REITから受け取る配当金の一部は、課税対象外の資本収益率とみなすこともできます。この場合、REITの課税所得はそれに応じて減額されます。資本分配の返還は原価ベースを下げ、REITが成熟するか、または売却するまで、資本分配の返還に税金を払うことはありません。