地方債の安全保障|

債券は、バランスの取れたポートフォリオの重要な要素として認識されています。彼らは景気低迷時に効果的なヘッジを提供し、保守的な投資であるという評判を確立している。しかし、債券市場はリスクがないわけではない。例えば、一般的な金利水準が上昇すると、既存の債券の価値は低下する。しかし、平均的な債券ポートフォリオの業績は、典型的な株式ポートフォリオのそれよりも激変していません。

債券市場では、多数の選択肢があります。特定の投資家にとって魅力的な非常に特殊な選択肢の1つは、市町村債および地方債のサブマーケットです。Munisと呼ばれることもあります。Munisは、州、市、郡、地方自治体、特別区、学校、さらには米国の領土と財産でもあります。借りた資金は、学校、高速道路、住宅、病院などの公共事業の建設を含む多くの目的のために使用されています。あなたが投票した場合、そのような借入を承認した措置を考え直すことができます。

彼らの署名的特徴は、獲得した利子が一般に連邦所得税から免除されることです。場合によっては、州や地方の税も同様に免除されます。これは、債券が投資家自身の州内の政府機関によって発行された場合に特に当てはまります。

これらの免除はすべての債券について完全に保証されていません。しかし、新しい投資家は、統治法の複雑さとそのさまざまな制限を習得する必要はないという事実を慰めてもらうことができます。あなたの投資顧問は、あなたを様々な適切な選択肢に導くことができます。最も重要なのは、あなたの税務申告後の返品が同様の課税対象債券と競合するかどうかを判断できるテーブルを表示することです。

一部の債券には、発行者が前に借方の一部または全部成熟。

代替最低税の対象となっている場合は、税務弁護士または会計士に相談して、予想される投資が、実際には、非課税の給付を提供しています。

ほとんどの地方債は半年ごとに利息を支払っています。市場の小さな部分は、ゼロクーポン債として知られているものを含みます。この種の状況では、初期投資は大幅に割り引かれ、利息収入は全て元本とともに元本で支払われます。米国貯蓄債券と旧戦争債券は、ゼロクーポン投資の有名な例です。

転換可能なゼロクーポン債もあります。これらはゼロ・クーポン債から始まり、一定期間後に利払い債に転換されます。彼らはしばしば退職のために貯蓄している人々のニーズを満たす。雇用年の間、これらの投資家は退職時に利用可能な非課税の資本を蓄積することができます。

Munisには他にも特殊な種類がありますが、あなたの投資顧問はあなたに適切かどうかを判断することができます。近年、国や地域社会が必要なプロジェクトに資金を提供する効果的な方法であることが分かったので、地方債市場は急速に拡大しています。同時に、投資家の特定のカテゴリーは、税金を払って利用可能な純収益にますます引き込まれています。

米国市場全体が数兆ドルに急増していることから、数字。しかし、一部の特定の債券は、薄く取引される可能性があります。これは単に関係する投資家の数が比較的少ないことを意味します。このような状況は、当初意識していなかったリスクを表しています。例えば、クレジット問題が発生すると、市場価格が異常に急激に下落する可能性があります。あなたが考えるかもしれない問題の所有権の幅を認識することが賢明でしょう。

第二次世界大戦後の期間をカバーするほとんどの長期研究は、地方債市場のデフォルトが1％以下になったことを示しています。しかし、これらの結果は、デフォルトが大幅に上昇した短期間であったという事実を隠す傾向がある。

地方債市場の問題が波及している。この結果は、景気循環と強い相関があることを示唆している。大恐慌は、例えば、最悪の期間の1つを表した。 1964年に発表されたミシガン大学の研究によると、1930年代初期に残っていた地方債の15％以上が不履行に陥っていました。さらに、デフォルト債券のドル価値の80％以上が、最近1929年に信用機関の最高格付けを与えられています。

リスクを軽減する方法の1つは、特別なミューチュアルファンドへの投資を検討することです。利用可能なプロの日常的な管理を利用するだけでなく、より多様化した分散を達成することもできます。フィデリティ・インベストメンツには、様々な選択肢を提供するいくつかのファンドがあります。

投資の回答：

あなたの税務状況によっては、地方債がポートフォリオの安全性を損なうことなくより高い収益を得る機会を提供することができます。また、すべての債券投資と同様に、満期前に売却することを決定した場合には、常に市場性のある予測可能な収益の流れを作り出すでしょう。