実質的にリスクフリーなシンプルな投資戦略|
異化 Metamorphis
中間に資金を投入するために株式に投資する必要がある - クラスの退職。しかし、我々はしなかったことを望む。株式は危険です。株式投資家は目を覚まして、彼が長年保存してきたお金のかなりの部分を失ったことを知ることができます。それはうんざりした気分です。
私はあなたに良い知らせがあります。
株式は実質的にリスクフリーの資産クラスになると信じる理由があります。この特別な主張を支持する学術研究があります。
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株を悩ませている2つの主要なリスクがあります投資家は長年にわたって1つは既に消えています。もう一つは、もはやそれほど重要な要素ではなくなっています。 1976年にヴァンガード創業者のジョン・バーグ（John Bogle）がインデックスファンドを導入したことで、この非常にエキサイティングな方向に物事が進行しました。
株式にはリスクがありますか？株式投資プロジェクトにはリスクが内在していますか？それとも、株式を危険にさらした株に投資したのだろうか？
昔、所有株式は個々の会社の株式を所有していた。個々の企業がどれだけ良い利益を生むのか、そうでない企業を事前に知ることはできません。だから彼らが株式を購入することは、企業がうまくいくかどうかを評価し、悪い選択をした場合に彼らがお金を失うという機会を取らなければならなかった。それは危険なビジネスです。それを回避する方法はありません。
そのリスクを冒す必要はありません！インデックスファンドは今日私たちに利用可能です。 BogleがVanguardを設立したとき、彼は基本的な方法で投資プロジェクトを変更しました。投資家が株式を保有する最大のリスクを迂回することを可能にしました。
しかし、ほとんどの株式投資家がリスクが排除されていることに同意することは困難です。 2008年の価格の下落はいかがですか？インデクサーはそれが来るのを見なかった。彼らはたくさんのお金を失った。彼らは怖がった。
株式投資の第2の大きなリスクも同様に低下すると私は信じています。
Wade Pfauの准教授は次のように述べています。東京大学大学院公共政策研究大学院経済学研究科教授。 Pfauは私が10年間私のウェブサイトで主張してきたインデックス作成（評価情報付きインデックス作成）の新しいアプローチを検討しました。評価情報に基づく指標付けは、従来の重要な点の1つであるインデックス作成（買いと保留インデックス作成）のアプローチとは異なります。評価情報を与えられたインデクサは、常に同じ株式配分で留まることはありません。
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買収した株式は、戦略は、効果的に長期的に投資するために、すべての研究が利用可能ではなかった時点で開発された。当時の研究では、短期的な市場タイミング（価格の変化が来年にどのように変化するかを推測して株式配分を変更する）は決してうまくいかなかった。しかし、長期的な市場のタイミング（株価配分の変化に対応して株価を変更することは、10年の長期間にわたり利益を得られない可能性があるという理解のもとに）常に働きます。 140年の株式市場の歴史のなかで、例外は一度もありませんでした。
これを知っていた当時の研究者は、短期的なタイミングを避ける必要があると強調したほど、長期的なタイミングに強く関与する必要性を強調していたであろう。長期的な成功の鍵は、短期的に価格がどのように変化するのかを推測しようとはしていませんが、在庫配分の設定時に常に評価を心がけています。
Pfauの調査の8ページ目の上にあるテーブルで、彼は100％の株式配分を行っている評価情報を与えられたインデクサによって保有されている株式ポートフォリオとバイ・アンド・ホールド投資家が保有する100％価値評価が合理的であり、評価が危険を先に通知するときに株式配分をゼロにする。
評価情報インデクサが保有するポートフォリオは、140を超えてバイ・アンド・ホールダーが保有するポートフォリオとほぼ同じ収益を得るストック・リターンの記録がある年。しかし、表の「最大ドローダウン」の行を見てください。このラインは、140年間にわたって経験したポートフォリオ価値の最大損失を示しています。買収者は一度に61％のポートフォリオ価値の下落を経験しました。それはリスクです！
対照的に、評価に基づいたインデクサはポートフォリオ価値が21％以上低下することはありませんでした。評価に情報を与えられたインデクサは、株式に投資する際のリスクはほとんどありません。預金証書（CD）の価値は、高インフレ時には21％以上低下し、CDは危険な資産クラスと考えることはほとんどありません。
投資の回答： 株式はもはや危険ではありません。インデクサは、株式配分を設定する際に、評価を考慮しています。現時点でのストックリスクは、個々の株式を選択するか、バイ・アンド・ホールド戦略に従ってインデックスに投資するかを選択することによって選択するものです。
Rob Bennettは、回帰分析を行う計算機Stock-Return Predictorを作成しました可能な限りの評価レベルで作成された幅広いインデックスファンドの購入に対する最も可能性の高い10年のリターンを明らかにするために、過去のストックリターンデータの
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