ストックオプションの定義と実施|

内容：

ストックオプション は、所有者に、オプションの満期日前に特定の行使価格で特定の原株式の100株を購入（または売却）する。オプションには、アメリカとヨーロッパの2種類があります。

仕組み（例）：

すべてのオプションは、デリバティブ商品であり、その価格は以下のものに由来します。別のセキュリティの価格。より具体的には、オプション価格は、基礎となる株式の価格から得られる。たとえば、インテル（Nasdaq：INTC）

の株式で、ストライク価格40ドル、有効期限4月16日のコールオプションを購入するとします。このオプションでは、 Intelは4月16日またはそれ以前に40ドルの価格で取引されます（これを行う権利は、Intelがその時点で1株あたり40ドル以上を取引している場合にのみ価値があります）。バイヤーと売り手。売り手（ライター）は、購入したオプション（コールオプションまたはプットオプション）を特定の価格でバイヤーに指定日までに購入または売却する義務を負っています。一方、オプション契約の購入者は、特定の日付またはその前に取引を完了する権利を有しますが、義務はありません。オプションが期限切れになったときに、オプションを実行するためのバイヤーの最善の利益にならない場合、彼または彼女は何もする義務がありません。購入者は将来的に特定の取引を行うためのオプションを購入しています。そのため、名前を指定してください。 コールオプションがお金を稼ぐ方法の簡単な例として、 IBM（NYSE：IBM）

現在、1株当たり100ドルで取引されています。さて、投資家が契約ごとに$ 2でIBMにコールオプション契約を1つ購入するとします。注：各オプション契約は株式100株の持分を表しているため、このオプションの実際のコストは$ 200（100株x $ 2 = $ 200）となります。この米国の契約は、投資家が1月1日またはそれ以前にそれぞれ100ドルで100株を購入することができると言います。

このコールオプションの価値は、さまざまなシナリオの下で起こります： オプションが期限切れになると、IBM 覚えておいてください：アメリカのコールオプションは、1月1日またはそれ以前に、バイヤーに1株あたり100ドルでIBMの株式を購入する権利を与えます（1月1日だけではなく、ヨーロッパのオプション）。買い手はオプションを使って100ドルでこれらの株式を購入し、その後直ちに公開市場で同じ株式を105ドルで売ることができます。したがって、このオプションは「イン・ザ・マネー」と呼ばれます。そのため、オプションは$ 5で売られます（各オプションは100の基礎株式に対する持分を表し、これは合計販売価格$ 500になるためです）。投資家がこのオプションを$ 200で購入したため、この取引からバイヤーの純利益は$ 300になります。

オプションが期限切れになると、IBMは$ 101で取引されます。

同じ分析を使用すると、 （または$ 100合計）。投資家はオプションを購入するために200ドルを費やしたため、1ドル（または合計100ドル）の純損失を表示します。

オプションが期限切れになると、IBMは100ドル以下で取引されます。

IBMがオプションの有効期限に100ドル以下で終了した場合、このオプションは「お金で」と呼ばれます。契約は「お金の外に」失効するでしょう。今では価値のないものになるので、オプションの買い手は彼のお金の100％を失うでしょう（この場合、オプションのために費やした200ドルの完全な）。

ブラックショールズモデルは、オプション契約に価格を割り当てるために使用される式ですが、ヨーロッパのオプションに対応しています。アメリカのオプションは、アメリカのオプションが本質的に投資家に利益獲得のチャンスを与えているのに対し、ヨーロッパのオプションは投資家に利益を捉えるチャンスを1つしか与えないため、

重要な理由：

投資家は、リスクを推測し、リスクをヘッジする2つの主な理由からオプションを使用します。推測するには、単に価格の変化の方向に賭けることです。しかし、ヘッジは保険を買うようなものです。予期せぬ出来事からの保護です。あなたのポートフォリオをヘッジするためのオプションを使うことは、一部の投資家にとってこれを実現します。

一般的に、ヨーロッパのオプションは、投資家に1日の運動の機会しか与えないため、アメリカのオプションよりも危険です。アメリカのオプションは、基礎となる株式にオプションを金額に入れるために十分に上昇するチャンスを与えます。

多くのインデックスオプションはヨーロッパのオプションであるため、投資家は購入する商品の性質を理解しておく必要があります。

ヨーロッパのオプション契約の売り手にとって、