STRIPSの定義と例|

概要：

STRIPS は、登録利息と証券元本の分離取引を表します。

米国財務省は1985年2月にSTRIPSプログラムを作成した。

それはどのように機能するのか（例）：

STRIPSは財務省証券と見なされるが、本当に財務省の証券ではありません。 STRIPSは、金融機関がT-NoteまたはT-Bondを購入した後、それぞれの利息と元本を別々の証券に転換する（すなわち、利息を「剥奪する」）ときに作成されますおよび元本支払い）。これらの新しい証券は、各特定の利払いの時期に対応する満期のゼロクーポン債として売却される。

財務省の7年間のメモを検討する。このノートは、14の利払いと1つの満期時の元本返済で構成されています。金融機関はこのセキュリティーをとることができ、14の利払いと元本返済のそれぞれに1つずつ、15のSTRIPSを作成することができます。各STRIPSは独自のCUSIP番号を持っており、大幅な割引で販売されています。証券はその額面価額に達するまで毎年値が上がります。例えば、金融機関は、7年間の財務省の500ドルの利払いの1つを表すSTRIPSを200ドルで投資家に売却するかもしれない。

米国財務省は、26週間を超える満期のゼロクーポン証券を発行しないため、STRIPSは無効となる。投資家はSTRIPSを米国財務省から直接購入することはできません。むしろ、金融機関はそれらを作り、売る。 （しかし、米国財務省は、利息と元本の支払いを分離する物理的な仕組みを可能にすることによって、STRIPSプログラムを実行可能にしている）。

機関投資家はSTRIPSの市場の大半を占めるが、個人投資家は容易に購入し、 STRIPSもブローカー/ディーラーに連絡してください。

重要な理由：STRIPSは、特にリスクに留意し、一貫した収入を維持することに関心のある投資家、または特定の将来の日に特定の支払いを必要とする投資家にとって優れた投資となります。また、IRAなどの税繰延勘定にも適しています。しかし、投資家が投資する前に検討すべきいくつかの要因がある。第一に、STRIPSはほとんどコールリスクまたはデフォルトリスクを負わないが、金利が上昇するとSTRIPS価格が下がり、逆に。幸運なことに、金利上昇期にSTRIPSの価格は他の債券よりも下落する傾向があります。第二に、インフレ率は、リスクが高いが高利回りの確定利付証券よりもSTRIPSリターンのほうが大きい。第3に、STRIPSで獲得した利子は課税対象であり、STRIPSが成熟または売却されるまで受け取られなくても報告されなければならない。 （財務省の所得は代替最低税（AMT）の対象となる可能性があるので、投資家は投資前に税務上のアドバイスを求めてください。）