この「退屈な」株式は50％の上昇をもたらすことができました|

株式市場は混沌とする可能性があります。任意の日に、無数の要因が、明らかな理由なしに、会社の株式の価格をどんな方向にも駆り立てることができる。

このボラティリティは、誰かが胃に、特に私のような控えめな投資家にとって、将来の成長の「予測」 - これは本当に偽装の推測です。

多くの投資専門家は、これらの出来事を把握し、予測するために大部分の時間を費やしています。企業経営チームやウォールストリートの大手トレーディングデスクにアクセスすることで、機関投資家はいつでも優位性を得ることができます。しかし、市場は、これらの期待を株価にかなり迅速に反映させるための技術を持っています。企業がストリートの期待を逃した場合、株主は重い報酬を支払うことができます。

より安定したリターンを生むより簡単なアプローチが好まれます。私は現在の（将来ではなく）収益力の公正価値を下回って取引している会社を買います。私の分析が正しいと仮定すると、私はちょうど座って市場が株式の価格を正確に値上げするのを待つことができます。私の方法では、会社の正規のフリーキャッシュフローを見積もり、追加の成長がなく、今日のドルでこの収入の流れの。これは非常に保守的な評価モデルであり、市場の期待値が非常に低い（もしあれば）株式を価格に組み込むことができる。私の保守主義にもかかわらず、私の計算の中には、現在の株式の50％価格は - 今日のことをお伝えするようなものです。

保険に余裕を持たせ、株式投資に伴う変動性を抑えるため、私は配当利回りの良い企業を探します

これはまさに私が米国で3番目に大きい210億ドルの市場キャップ統合テレコミュニケーション会社であるCenturyLink、Inc.（NYSE：CTL）

で見つけたものです。音声、ブロードバンド、データおよび

私のモデルを適用することで、私はCTLのフリーキャッシュフローが30億ドルになると推定しています。これ以上成長がないと仮定すると、現在の価格ベースでは1株当たり54ドルとなります（現時点での潜在的なキャッシュフローの増加を考慮していないことに留意してください）。それはあなたを誘惑するのには不十分ですが、同社は四半期ごとに1株あたり0.54ドルの多額の配当を支払うので、6％の利回りに相当します。過去12ヶ月間に15億ドル（またはその時価総額の7％を超える）を含めて、最近加速した経営陣の株式買戻し活動の上にある。 CTLについてもっと多くのことがある… ITUテレコム・ワールド2012の成果報告書によれば、ブロードバンドの需要は今後5年以内に現在のキャパシティを超えて爆発するだろうと専門家は予測していました。これは、手頃な価格、地域の関連性、および政府の刺激策によるものです。

CTLは、他の多くの企業と同様に、ローカルおよび長距離電話サービスなどのレガシーサービスからの収益の減少を見ています。しかし、高速インターネット、ネットワーキング、ビデオ、データホスティングなどの戦略的サービスの継続的な成長は、これを相殺するだけではありません。技術革新とモバイルデバイスの普及により、現在の固定電話回線の傾向が加速していますが、ブロードバンド、DSLおよびその他のデータサービスに対する需要は、長期的には依然として堅調であり、CTLには純便益を提供するはずです。

次のチャートでわかるように、当社のトップラインは上向きの軌道にあり、

財務的にも、CTLは非常に魅力的であり、強力なキャッシュフローの生成、安定した営業利益率の改善、および株主優しい資本収益率の方針を備えています。負債資本比率は55％とやや高いが、EBITDA（利息、税金、減価償却費控除前の利益）が年間利息費用の5倍以上をカバーするのに十分であることを考慮すれば、

今年はS&P500の7％に対して13％のYTDを返している。この成果の大きな部分は、2014年第1四半期の業績が予想を上回ったことを報告した5月初旬に発生しました。しかし、私の以前の評価分析によれば、ここからさらに大きな上昇が見られます。検討する：

CTLに関連するリスクには、既存および新規プレーヤーとの競争の激化、予期せぬ技術や規制の変化、マクロ経済の長期的な悪化などがあります。関心が高まっている環境では、CTLなどの高配当株を圧迫する可能性もあります。

取るべき行動 - >

現在のレベルでは、CTLを購入することをお勧めします。 6％の配当利回り。