この食料品は30％増益される|

有名なブルックリン・ドジャースの選手として、Eddie Stankyは野球としてストライプを獲得したすばらしいです。彼のマネージャー、Leo Durocherは、こう言った。「彼はヒットできず、走り出せず、フィールドに入ることもできない。彼はいい人じゃない… SOBができることはすべて勝つことしかできない」

株式は同じようにすることができる。彼らは貧弱な分野にいる可能性があります。彼らはひどい逆風を起こすことができます。しかし、同社は毎年提供し続けています。

私の好きなStankyのような株の一つは、食品大手のConAgra Foods、Inc.（NYSE：CAG）です。 私はこの株式を長年にわたってポートフォリオに入れていました。 。 2013年の控えめな動きの外では、株式は基本的に横ばいです。しかし、ConAgraの平均5年間の測定基準の一部に基づいて、投資家は非常にリーズナブルな価格で質の高い名前を購入する機会があります。

彼らは巨大な三桁成長ですか？ ConAgraの5年間の平均純利益率が5％未満であることを考慮すると、収入の伸びは8％であり、健全な配当の増加を加えても、この在庫は非常に魅力的です。

ConAgraがもたらす強みは、ブランドポートフォリオの力です。

オアヴィルレデンバッハポップコーン、ピーターパンピーナッツバター、ヘルシーチョイス、スリムジム、シェフボヤードー、ハントのような象徴的な製品で最も有名なのはConAgraです。あなたのパントリーを開き、店舗のブランドを購入しても、プライベートラベルと呼ばれるものであれ、手作業でいっぱいになっているかもしれません。

2013年、ConAgraはRalcorp（NYSE：RAH）の買収を完了しました。 Ralcorpの中核となる食品事業は、プライベートラベルを製造していました。買収前は、ConAgraのプライベートレーベル事業は年間収入のわずか7％を占めていました。 Ralcorpを購入して以来、ConAgraは国内最大のプライベートラベルメーカーとなり、現在は年間売上高の24％を占めています。なぜプライベートラベルが重要なのですか？ウォルマート（NYSE：WMT）は、ConAgraの連結売上高の約17％を占めています。プライベートラベル製品に必要なマーケティングとパッケージングが不足しているため、同社は事業の約4分の1で高いマージンを享受しています。 ConAgraは混雑したビジネスで一貫した成長を達成し、スマートな買収を行うことができますが、バランスシートは少しばかりです。これは、主にRalcorpの合併によるものです。当社の長期借入金の資本化に対する比率は、2012年の合理的な38％から現在では60％以上に膨らんでいます。しかし、経営陣はそれに敏感です。昨年、同社は株式を買い戻すために2億4500万ドルを費やした。

考慮すべきリスク：ConAgraの株式を保有している私の最大の懸念は、ConAgraを維持するために一貫性のある執行を継続できることです。予測可能な成長率。プライベートレーベル事業を3倍以上に拡大したRalcorpの買収は、その一貫性を維持するのに役立ちます。もう一つの懸念は、既にコスト面での差し迫った差益にインプットコストの膨張が及ぼす影響だろう。

取るべき行動 - >

現在、コンアグラは32ドル近くで取引を行っており、先物14円と3.1％の取引を行っています。配当利回り。 ConAgraは21.4の前向きPEと1.6％の配当利回りで取引されるMondalez（ナスダック：MDLZ）のようなピアに比べて魅力的です。 Ralcorp買収のおかげで、同社は利益マージンを伸ばし、収入と利益の伸びを維持し、キャッシュフローを使って負債を払うことができるはずです。これらの要因を考慮すると、41ドルの12〜18ヶ月間の価格目標が可能です。配当金を考慮すると、合計収益率は30％を超えます。