時間価値の定義と例|
å¡ä¾¬ ææ» é¢ç´çæ¬ ï¼LCKmusicé¢ç´æ¹ç¼æ¼å¥ï¼
目次:
- 意味:
- どのように動作するか(例):
- バイヤーは時間価値を支払うので、時間価値があります。オプションのプレミアムは、通常、将来の先物契約の価格の変更が予想されることにより、将来的に増加すると予想しています。期限が切れる前に選択肢が長くなればなるほど、金銭になるまでの時間(およびチャンス)が増えます。有効期限が近づくにつれて、時間価値は減少します(金額が期限切れになる可能性が低いため)。
意味:
オプション取引の世界では、オプションの価格を構成する2つの要素がある。最初の値は基本的な値であり、2番目の値は 時間値です。
時間価値は基本的に売り手がオプション購入者に有効期限まで在庫を売買する権利。
どのように動作するか(例):
時間値を計算するときは、その固有値以外の任意の値として測定されます。
オプション価格 - 本源的価値=時間価値
たとえば、XYZ社が25ドルで取引していて、XYZ 20コールオプションが7ドルで取引している場合、そのオプションの価値は$ 5($ 25 - $ 20 =
重要な理由:
バイヤーは時間価値を支払うので、時間価値があります。オプションのプレミアムは、通常、将来の先物契約の価格の変更が予想されることにより、将来的に増加すると予想しています。期限が切れる前に選択肢が長くなればなるほど、金銭になるまでの時間(およびチャンス)が増えます。有効期限が近づくにつれて、時間価値は減少します(金額が期限切れになる可能性が低いため)。
オプションの価格を見ても時間価値は見やすいですが、時間価値の実際の導出はかなり複雑な方程式に基づいています。基本的に、オプションの時間価値は、株式が満期前に出現すると市場が信じているボラティリティの量によって大きく左右されます。市場が株式の移動を期待していない場合、オプションの時間価値は比較的低くなります。一方、非常に激しいと予想される株式については、逆のことが言えます。高ベータ株式、または一般市場よりも変動する傾向のある株式は、オプションの満期前の株価の不確実性のため、通常、非常に高い時間価値を有する。