乱流市場では、一般的に受動的である

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積極的に管理されているファンドと受動的に管理されたファンド（「インデックスファンド」）の目標を比較することは比較的簡単です。インデックスファンドがベンチマークを追跡しようとしている間、あなたのポートフォリオにはどのように優れていますか？

インデックスファンドは残りを輝かせる

2014年のヴァンガード研究を含む多くの研究は、低コストのインデックスファンドが、より高コストの積極的に管理されたファンドよりも優れたパフォーマンスを示していることを示しています。しかし、激動する市場ではアクティブなファンドが受動的なインデックスファンドを平均的に上回るかどうかを尋ねる人が多い。ヴァンガードの研究もこの問題に取り組んだ。

この理論は、弱気市場では、活発な経営者が現金や守備的な有価証券に金を動かし、最悪の損失を避けることができるとしている。しかし、この調査によると、経営幹部は戦略を成立させるための適切な時期に資金を動かすことはできないと考えている。マネージャーは市場をタイムリーにする必要がありますそして全体的な利益が肯定的であるほど十分に低いコストで実施してください。

調査によると、1973年以来の7つのベア市場のうち4つと、8つの強気市場のうち6つでは、平均的なミューチュアルファンドはベンチマーク指数を上回っていませんでした。

これは市場にとって比較的激しい年でしたので、資金がどのように行われたかを見てみましょう。オンラインポートフォリオ追跡会社SigFigは、CNBCに対して、10月31日に終了する年度に受動的インデックスファンドが平均0.6％減少し、積極的に運用されたファンドが平均1.3％減少したことを分析した。

これらのパフォーマンスの傾向は、投資家がお金をかける場所に影響を与え始めています。最近のMorningstarのレポートによると、投資家の好みは積極的に管理された資金から受動的に管理されるインデックスファンドに積極的に移行していることが示されました。 2014年のインデックスファンドへの純流入額は3920億ドルで、アクティブファンドへの流入額の約6倍に相当します。

低コストと高コストのファンドはどうですか？

同報告書によると、ほとんどのファンドは経費率を大幅に引き下げていないが、投資家は低コストファンドを選んでいるため、業界全体の経費率は低下している。 2009年から2014年の間に、ミューチュアルファンドの約24％のみが10％以上の経費率を削減しました。しかし、投資家は低コストのファンドに移行しているため、2009年の0.76％から2014年にはすべてのファンドの資産加重経費率が16％低下して0.64％に低下しました。

低い経費率への全体的な動きは、投資家にとっては良いニュースです。研究は、低い経費率がファンドの成功確率の最も良い予測因子であることを示しています。 2010 Morningstarの調査によると、「世界中のミューチュアルファンドに銀行に支払うことができるものがあれば、その経費率はあなたがより良い決定を下すのに役立ちます。テストされたすべての単一期間およびデータポイントにおいて、低コストのファンドは高コストのファンドを打ち負かした」

持ち帰り：ベアマーケットの平均的な投資家にとって、物事を単純に保つために支払うことができます。

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