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投資からのリターンを単純に購入、保有、回収することを愛する投資家として、私は通常、自分のポートフォリオに株式の1つを売却するという考えが嫌いです。私は今までに売る必要のない良質の企業に投資したと思っています。
しかし、時には何年もの堅実な利益をもたらした株式でさえ、そのストライドを失います。良い会社は平凡になるかもしれない。そして、あなたが宝の代わりに株式の爆弾を選んだことを発見した時があります。
一方で、数十もの潜在的に偉大な株が待っています。実行していない？
間違った理由での売却は、コストのかかる間違いになる可能性があるので、
売却時期を知るよりも株式を購入する方がはるかに簡単です。 多くの投資家が反応し、 - 彼らが恐れているとき。しかし、あなたの感情は、重要な財務上の決定を下すための最良のガイドではありません。過去5年間に投資家が株式市場の不況にどのように反応したかを見てください。
ご覧のとおり、投資家はしばしば反応が遅すぎると売却します。彼らが握られていた株式の上にお金を失い続けている他の時代。だからこそ、あなたの在庫が落ちる前に警告サインを見ることができるように、あなたが所有する株式の後ろにある会社の財政と動きを見て、積極的に
積極的に することが重要です。（あるいは場合によっては、 ） ほとんどの投資家が控えめに売ることは一般的には良い考えですが、最終的に株を売る時期だと言う感情のない兆候があります：
警告サイン#1： （P / E）
あなたが何年も持ち続けている株式から健康的な利益を得ているかもしれないが、P / E（Price-to-Efficiency）これは本質的に会社の最新の収益を株価と比較したものです。相対的に低いP / Eが株式が取引であることを示すことができるように、相対的に高いP / Eは、株式が高値であり急落する準備ができていることを示すことができます。
ケース・イン・ポイント：1990年から1 年末マイクロソフト社（Nasdaq：MSFT）
株は15,600％超急騰した。しかし、P / Eは株価が高値圏に上がったことを示し、1株当たり利益の84倍の価格で取引した。投資家が過大評価されたことを投資家が認識すると、多くの株が売却され、MSFT株式は2000年に比べて価値の約2/3（63％）が失われた。 緊急警報： 株価が過大評価されている（成長株のP / E比率が高い場合がある）ことを意味するため、株式のP / Eが業界の企業またはP / Eに比べてかなり高い場合は、 （歴史的には14歳から17歳の間でした）。金融データウェブサイトMorningstar.comを使用して、企業のP / Eとその同僚とを比較することができます。今日のMicrosoftの比較はここにあります。
[企業が過大評価されているかどうかを確認する方法の詳細については、投資家は知る必要があります。] 警告サイン#
2：会社の競争上の優位性は危険です。
優れた製品、ブランド力、低価格、特許または技術を問わず、競合他社が市場シェアと利益を奪うことのない壁。 映画レンタル会社のBlockbusterは、たとえば、店舗を増やすなどして利便性の高い競争相手を倒していましたが、その一方で、競争相手がより良い方法を見つけた場合、企業の競争優位性は急速に消滅し、より多くの利用可能な映画と柔軟なリターンポリシー。しかし、Netflixのような競争相手が、通信販売のDVDサービスや映画をオンラインでストリーミング配信すると、Blockbusterの競争優位性は完全に消滅し、株式は無駄になり、同社は2002年から2010年にかけて倒産した。
最新の情報：
あなたの株式に関する最新の見出しを調べ、業界動向の幅広い変化を探します。競争相手はより良いサービスを提供しているか、より良い価格を提供していますか？消費者の嗜好は変化していますか？競合他社よりもこれらの変化に適応するために投資している会社ですか？業界全体の成長や縮小はありますか？業界が変化するにつれて何が起こるかを正確に予測することはできませんが、健康的な業界では競合他社よりも優位な企業を代表する必要があります。そうでない場合は、販売準備をしてください。
警告サイン# ：
元々株式を買ったことがあるかもしれません。これは、会社が勝ち抜いたビジネスモデルと優れた経営をしていて、時間の経過とともに健全なリターンを得ることができたからです。しかし、会社は突然変化するだろう - Appleのスティーブ・ジョブズのような成功を収めたビジョンのリーダーを失ったのだろうか、あるいは会社がビジネスモデルやビジョンを変えてしまうかもしれない。このような劇的な変化は、企業の将来の業績を劇的に変える可能性があります。緊急の注意：
ほとんどすべての企業で変化は不可避ですが、最初に成功したと感じるリーダーやビジネスモデルが失われた場合、それは再評価する時です。あなたは会社が成功し続けると思いますか？
[InvestingAnswers特集：あなたの株式価値のためにエグゼクティブ・ディスターシャーが悪い（または良い）になる方法] 警告サイン#
4：会社の売上が失速している、または下がっている。
厳しい経済環境では、毎年売上が伸び続けるのが難しいが、収益の低下の傾向は、 緊急のお知らせ：
同社の年間損益計算書を見てください。そのトップラインは、過去数年間にわたって安定しているか、または成長していたはずです。売上高が減少傾向にある場合、特に競合他社が同期間に売上を伸ばしている業界では、良い時が来ていると思わない場合は販売時期になる可能性があります。
警告サイン# 5：利益率（および収益）が低下している
利益マージンは、単に企業が収益として費やす収益の割合（経費、税金および利息を支払った後）です。年間利益率の低下の傾向は、会社の経費が収入よりも速く上昇していることを示しています。つまり、コストを抑えて利益を維持することが難しい企業を意味します。緊急警報：
過去数年間で利益マージンが安定しており、純利益（利益）が増加しているかどうかを確認するために過去の年間損益計算書を作成しました。
警告サイン# 6：同社は最近、配当金の支払いを停止しました。
経営陣は、アナリストにとって、会社の将来を明るく見せるために、ほとんど常にポジティブな動きを見せています。しかし、企業の行動は言葉よりも大きく語ります。成熟した四半期配当金を上乗せする企業は、将来について楽観的な見方を示し、株主に大きな配当を与えることができますが、配当支払を削減する企業は、収益の低下と将来の成長の減少が予想されます。
会社が（配当をまったく支払うと仮定した場合）、株主への配当金支払いの規模が縮小されると発表した場合、なぜその決定が下されたのかを理解する。一部の企業は、研究開発や拡張のための資金を自由に使うために配当金を払っていますが、それは良い動きだと思うとうまくいきます。しかし、それ以外の時はそうではありません。将来の利益の弱さを抱きしめて暴風にならないようにしたい場合は、配当カットの発表がもう一つの指標になるかもしれません。
[InvestingAnswersの特徴：配当カットが来たときの認識方法] 投資の回答：
プロの投資家にとっても株式をいつ売るのが非常に難しいので、1つまたは2つ以上の警告標識を探してください引き出す。実際に売る価値のある株式は、これらのトラブルの兆候のいくつかよりも多くを運ぶので、あなたの決定がより簡単になります。あなたが保有する株式が衰退している企業または衰退している業界を表している場合、最初に株式を購入した理由が大きく変わった場合、株式が過大評価されている場合や上記のすべてに苦しんでいる場合チップに現金を入れる時間です。明るい面では、より多くの現金で次の大きな投資をすることができます。
