ゼロクーポン債券

ゼロクーポン債券

定期的な利払いはせず、額面金額から大幅に減額して売却される。 どのように動作するか（例）： ゼロクーポン債の価格は、以下の条件を満たすことができます。以下の式を使用することによって計算される：P =価格

M =成熟度

未満

M =（1 + r）

^{> r =投資家が必要とする年間利回り/ 2}

n =満期までの年数x 2

例えば、額面1,000ドルの成熟した会社XYZゼロクーポン債を購入する場合

$ 1,000 /（1 +.05）

年の間に、投資を10％ = $ 746.22

債券が満期になると、$ 1,000を得ることになります。 ゼロクーポン債の満期までの期間が長くなればなるほど、一般的に投資家の負担は少なくなります。したがって、1,000ドルの会社XYZ債券が3年ではなく20年満期になる場合は、次の金額のみを支払うことができます。

$

$ 149.09

ゼロクーポン債非常に一般的であり、大部分は主要取引所で取引されます。法人、州および地方自治体、さらには米国財務省もゼロクーポン債を発行しています。発行体がゼロクーポン債券にデフォルト設定されている場合、投資家はクーポンの支払いを受けていなくても失うことになるので、コーポレートゼロクーポン債は類似のクーポン債券よりもリスクが高い傾向にあります。

IRSは、債券保有者が実際に満期まで現金を受け取っていないとしても、ゼロクーポン債券の保有者が毎年累積したIRに所得税を負担していると主張している。

重要な理由：^{ゼロクーポン債券} は通常長期投資です。彼らはしばしば10年以上で成熟する。ゼロクーポン債券による現在の所得の欠如は投資家の不満をもたらすものの、大学授業のような長期的な財務目標を達成するためには有価証券が理想的です。

ゼロクーポン債は本質的に投資家を再投資保証金利に固定するため、ゼロクーポン債を購入することが最も有利な場合があります金利が高いとき。退職後の預金口座に置かれた場合には、税金を払っている方が有利です。一部の投資家は、債券が発行された国に住んでいる場合は、通常は非課税である市のゼロクーポン債を購入することにより、帰属利子に対する税金を払うことを避ける。

ゼロクーポン債に対するクーポン支払いの欠如彼らの価値は、自分の額面と比較した現在の価格にのみ基づいています。したがって、金利が下落している場合、価格は従来の債券の価格よりも速く上昇する傾向があり、逆もまた同様である。金利が下落した場合、再投資金額が固定されているため、魅力的です。