100％株式ポートフォリオのケース

By Keith Amburgey

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最近、私はお金を節約し、利子を得るという概念について子供たちに教えたかったのです。私の両親は銀行口座を開けて教えてくれました。問題は、銀行がお金を握るのにほとんど何も支払っていないことです。 1％または2％の貯蓄債券はそれほど良いものではありません。私の子供たちは、100ドルを投資して一年を通して辛抱強く待っている（彼らの生涯）ために、彼らのトラブルのために余分な1ドルまたは2ドルを受け取るという見込みについて、まったく興奮していません！ 彼らにはポイントがあります。私たちのためにここに教訓があります。結局、私は彼らのお金を学習運動として少数の株式を購入するために使いました。アップルの株式のおかげで、彼らのポートフォリオは過去1年間で私のものよりも良くなった！

株と債券の適切な組み合わせについての古い経験則があります：株の金額は、あなたの年齢から100を差し引いたものでなければなりません。したがって、この規則に従うと、55歳の女性は株式45％、債券55％のポートフォリオを保有することになります。金利がはるかに高い25年前にこれは良いアドバイスになったかもしれません。百万ドルで償還するのに十分な幸運な人は、高品質の債券に完全に投資し、年間9万ドル以上の収入を得ることができます。今日の同じ百万ドルの債券ポートフォリオは、毎年2万ドル未満の収益しか生み出すことはできません。これは実行可能な退職計画ではありません！

適切な資産配分を決定することは、複雑な作業であり、自分の状況に特有のものです。この記事では、単純化し、株式や債券だけが選択肢だと仮定しますが、現実には、不動産や商品など、考慮する価値のある多くの資産クラスがあります。また、あなたは10年間の時間帯があると仮定します。これらの前提を前提にすると、あなたのポートフォリオの大部分ではないにしてもほとんどが株式でなければならないという強い主張がいくつかあります。

1. より良い投資利回り： 株式投資家は効果的に会社の利益の部分的所有権を購入している。これらの利益が一定のままであるという保証はありません。 1ドルの利益（P / Eレシオ）に対して支払う価格が一定のままであるという保証もありません。しかし長期的には、利益の流れの中で株主の所有権を考えることは有益です。 S&P500（S&P ETF "SPY"など）を追跡するミューチュアル・ファンドまたはエクスチェンジ・ファンド（ETF）のバイヤーは、投資に対して約7％の暗黙の利益の流れを享受します。これはP / E倍数（Earnings / Price）の逆数として計算される「収益利回り」です。これらの利益の一部は配当として支払われ、一部は会社に再投資されます。利益が増えるにつれて、7％の収益率も増加します。一方、債券は約2〜3％しか得られないが、債券の存続期間中は増加する可能性はない。
2. 優れたキャッシュフロー： 株式の配当は実際に発行された債券の利回りよりも高い多くの株式があります 同じ 会社。さらに良いことに、これらの配当は、時間の経過とともに上昇し、会社の総利益の一部に過ぎず、債券の利息よりも有利に課税されます。例えば、GEの株式は現在、3.4％の配当利回りを有している。一方、GEの6年債は約3％しか得られない。
3. より良い実績： 過去87年間の株式の年間平均リターンは、債券の5.5％に対して10.2％です。現在の金利を考えると、満期まで保有すれば、債券は過去の平均よりも悪化することが数学的には確かです。

だから、私は本当に10歳で引退する55歳の計画が株式の100％を人生の節約に入れなければならないと本当に信じていますか？理論的には、はい、現実的には、短期的なリスクが関与しているため、100％または100％に近い顧客ポートフォリオはほとんどありません。ほとんどの人はこのボラティリティを凌ぐことはできません。私は10年前の見解について正しいかもしれませんが、来年に市場が墜落した場合、私は正しいことが証明される前に顧客が私をよく失火させるでしょう！それでも、私は通常よりもはるかに高い株式配分を提案します、特に退職金やその他の長期投資ポートフォリオについては、