評価を開始するための具体的なステップ|
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(注:これはBplans.comの許可を得てここに掲載されています。 元の場所は となりました。)
昨夜、天使の投資と評価を話していました。ディスカッションの中で最も重要なポイントの1つです。評価は本質的に価格です。
エンジェル投資家から15万ドルを持ってきてもらいたいとします。投資家からの直接的な質問は、「どのような評価で?」と呼ばれることがあります。時には「 」プリ・マネー評価 と呼ばれます。あなたの会社はちょうど新しい現金を得たので、常に高いです。 あなたの答えはあなたの取引を提示価格と同等に設定します。あなたが50万ドルと言えば、投資家にあなたの会社の30%を15万ドルで提供しています。あなたが$ 300,000と言うなら、あなたは50%を提供しています。あなたが100万ドルと言うなら、あなたは15%しか提供していません。 これは質問につながります:
どうすればわかるのですか?評価を適切に設定するにはどうすればよいですか?それは何に基づいていますか?それは売り上げや知的財産の何倍かなのでしょうか?
それは良い質問です。確かに、あなたはあなたの会社の所有権の割合として与えるものと、投資家が購入したいものとの間にある程度の妥協を望んでいます。投資家は、それが魅力的な提案でないならば、単にノーと言うでしょう。しかし、それはまだ非常に曖昧です。
歴史のある既存のビジネスの場合、あなたが使うことができる数式があります。そのビジネス上の評価の偉大なサイトについては、私はbizequity.comを勧めます.Zillow.comは中小企業に相当します。
スタートアップについて話しているとき、あなたは歴史がなく、あなたは本当に
- 私の具体的な提案は次のとおりです。
- 開始コストを計算します。それは2つのリストです。あなたが負担しなければならない費用と、出発点で持っていなければならない資産(現金を除く)です。空白のままにしておきます。金額を得るために、現金資産を除くすべての金額を開始コストに加えます。それ以上のことについては、ここをクリックしてください。例えば、ここのイラストでは、約40,000ドルになります。はい、私はそれが$ 38,750を言うことを知っていますが、これはちょうど推測です。常に丸めます。
あなたの売上があなたの費用をカバーする前に、初めに控えめな期間のキャッシュフローを計算します。あなたが稼働している毎月の損益分岐点のレベルの現金にあなたを連れて行くためには、赤字支出をカバーするためにどれくらいのお金が必要かを推測してください。これは、イラストの現金所要量がどこから来たかを示しています。スタートアップからブレーク・イーブンに生き残るためには、この会社は約400,000ドルが必要なようでした。下の図では小さく見えていませんが、最小残高、赤字赤字約400,000ドルの12ヶ月間のキャッシュフロー(青色)が表示されます。
- あなたには数があります。この場合、それは40万ドルです。それはあなたのキャッシュフローが、あなたがキャッシュフローの損益分岐点に到達する必要があることを示しています。最後の2ヶ月で、キャッシュフローはプラスであるため、負の残高は縮小し始める。その推定値を最良の推測値として使用して、開始コスト計算に戻り、必要な現金を追加します。それは$ 400,000です。
- これを実行すると、投資家から約50万ドルが必要であることが分かりました(また、技術的には$ 458,750ですが、推測値の推計値を使用しています)。 、それでラウンドアップします)。あなたが探している投資額として設定します。それでは、そしてここでそれは難しくなります。あなたは、あなたが会社のどれくらいあなたがその50万ドルと引き換えに投資家に提供するかを決める必要があります。
- 可能であれば、ここに助けを求めてください。スタートアップの経験やエンジェル投資家との対話、あるいはその両方を経験した人に尋ねてください。あなたが信頼できる弁護士に尋ね、誰が経験を積んだ誰かにもなるべきです。投資家に提供している会社のどれだけが、あなたが望むものと無料のお金と投資家を引きつけて小切手を書くのかの妥協点です。現時点では、あなたの会社がテーブルに持ってくるカードの全体的なビジネス提供に多くのものがあります。投資家は可能な限り高いリターンを望みますが、リスクはほとんどありませんが、リターンに関連しています。あなたのチームはどのくらい経験していますか?あなたの製品はどのように防御できますか?市場はどれくらい金持ちですか?これらの要因によって、投資家にとってどのような取引が容認されるかが決まります。
- この場合、新興企業であり、実績はほとんどなく、アクティブエンジェル投資家をパートナー。最初の評価額を750,000ドルに設定すると、必要なお金を得るために所有権の2/3を払うことを提案していることを意味します。あなたは投資家を引き付けるものについて現実的です。彼または彼女は本質的にあなたの会社を所有するので、本当に、本当に、本当にその投資家が好きです。しかし、これは仮説的なケースであり、多くの経験と防御力がなければ、それはあなたができる最高のものかもしれません。
- またはあなたはより良いカードを持っています:あなたはスタートアップの経験といくつかの知的財産権を持つ、防御可能な新製品であり、魅力的な市場のように見えます。これにより、より価値の高い評価を設定できるようになります。投資家には引き続き魅力的な提案となります。だから、あなたは150万ドルでそれを評価していると言うかもしれません。投資家に$ 500Kの3分の1の投資家を提供しています。
- 投資を誘致する際に、初期(前払い)の評価をどのように設定するかについての簡単な要約があります。