エキスパートに聞く：ミューチュアルファンドとETFの歴史は何ですか？ |

質問： ミューチュアルファンドとETFの歴史は？

- Mike M.、Minneapolis

投資アンサー： 普通の人に「綿ジン」、「電話」、「自動車」、「電球」などの答えが聞こえるでしょう。それは驚くことではありません。その発明は歴史の経過や、私たちの日常生活の仕方を変えました。しかし、有名な発明は、私たちの生活の仕方に大きな影響を及ぼす機械的または薬学的なものである必要はありません。例えば、家族の病気や死亡による財政難の可能性を大幅に減少させたとしても、「健康保険」や「生命保険」には答えられる人はほとんどいません。

ミューチュアルファンドとETFは、重要な財務発明として彼らは、保有資産を多様化し、プロフェッショナルな経営を行い、かつては非常に裕福な人にしか利用できなかった方法で投資することによって、平均的な人々が生活水準を向上させるのを大幅に助けました。また、相互資金とETFは、何百万人もの人々の豊かな繁栄を創造し、保存してきましたが、歴史について多くのことを知っている人はほとんどいません。

ミューチュアルファンドの歴史

ミューチュアルファンドは、君は。それらの背後にある駆動のアイデアは、数に力があるということです。つまり、投資家はリソースをプールすることで、資金を使って有価証券を売買し、異なる業界や国々に投資を広げてリスクを削減するファンドマネージャーを雇うことができます。

最初のミューチュアルファンドが1800年代初頭にヨーロッパで浮上したことに同意します。彼らは最終的に大恐慌の直前に米国に向かい、1929年に市場が著しく崩壊し、証券取引委員会が1934年の証券法と1940年の投資法を通過すると、ミューチュアルファンドは多くの

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投資に関する質問の1つに週刊Ask The Expert Q&Aコラムで回答したい場合は、[email protected]まで電子メールでお問い合わせください。 （注：ストックピックの要請には応じません）。新たな規制にかかわらず、投資家が多様化するにつれて投資ファンド業界は成長しましたが、1950年代にはわずか数十が存在しました。しかし、強気市場がミューチュアル・ファンドの巨額の利益を生み出していた1980年代と1990年代には、彼らは大々的に人気を集めました。この人気は、一部のファンドマネージャーが獲得したロックスターの地位に支えられ、1990年代初めまでに約4,000のミューチュアルファンドが運営されていました。彼らは投資家から数兆ドルの資金を集めており、ファンドマネージャーは資金を使って世界中の市場と経済を開放した投資をしていました。

相互資金は拡大しましたが、当初、「株式に」または「債券に」投資したわずかな資金しかありませんでした。 1990年代後半には、新興市場や高成長株やジャンク債や社会的責任のある企業にのみ投資した資金があった。現在、ミューチュアル・ファンドは401（k）と年金投資の重要な要素ですが、今までに作成された投資機会の中でも最も人気のある投資手段のひとつとして、多くの投資家が同様に投資しています。

ETF

長い間、ミューチュアルファンドは小売投資にほぼ独占していました。株式市場に参入し、ポートフォリオを多様化する最も一般的で一般的な手段です。しかし、業界は、1993年にスタンダード・アンド・プアーズがS&Pデポジット領収書（SPDR、または「スパイダー」）を導入したときに大きく進化した。購入スパイダーは投資家にミューチュアルファンドの株式を購入せずにS&

為替トレーディングファンド（ETF）は、基本的にインデックスを追跡し、投資家が単一の取引でバスケットを購入できるようにする受動的なミューチュアルファンドです。 ETFの株式は、基本的にマーケットメーカー、スペシャリスト、または機関投資家である、ファンドの作成者または許可された参加者による信託で保有されている基礎株式に対する法的請求です。

ETFはいくつかの理由から急速に成長しましたが、受動的投資を示す新しい学術研究ではそれほどではありませんでした。買収と売却 - 積極的な投資よりも良いリターンでない場合でも同じことを生み出します。これは、平均以上の収益を追求するための積極的な投資に関するミューチュアルファンドに対する打撃でした。（平均以上の収益は、私の同僚のAmy Calistriが達成したものです。彼女のポートフォリオを管理するのに費やす時間を最小限に抑え、ETFのもう一つの特徴です。 （彼女は実際に「

株式市場を打つ方法…ちょうど

月12分

で） "） また、プロのミューチュアルファンドマネージャーは安価ではない彼らはストレスの多い仕事をしており、何年も高度な技術教育を受けて仕事をしなければなりません。これに対して支払うために、ミューチュアルファンド投資家は毎年、資産の一部を手数料として支払う。しかし、調査では、投資家が実際に高い収益を上げていないことが判明した場合、それほど支払う価値があるのだろうか？ ETFの企業はノーと答え、投資信託よりもはるかに低い手数料を課すことができ、投資家が自分の資金をより多く使うことができるようになった。一定の税制優遇措置、および日中にETF株式を売買する能力（ETFの株式は1日に1回しか取引されない）は、ETF業界がミューチュアルファンド業界に匹敵する数兆ドルの産業に育つのを助けたサイズで。これは特に、2008年の金融危機以降、ミューチュアル・ファンドのトレーディング・流動性の限界に対する投資家の感応度を高めた。

最後の考え：

金融市場は、これらの発明は人々の生活をより良くし、経済成長を助け、新興市場の人々の発展と繁栄を助けました。投資家のニーズが進展するにつれて、金融商品も同様に、必要性は発明の母親であると言わざるを得ない。