バックストップの定義と例|
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目次:
- 概要:
- たとえば、XYZ社が公開されているとします。同社は新規株式公開で1000万株を発行する予定である。その投資銀行、銀行ABCは、IPOを引き受けることに同意します。 Bank ABCは、XYZのビジネスモデル、財務予測および提供条件を詳述した文書を作成し、いくつかの潜在的な投資家と会い、株式の購入に対する関心を測る。このプロセスの後、銀行ABCは株式1株当たり25万ドルで1000万株を売却する契約を結んでいる。しかし、銀行ABCは銀行ABCのバックストップに同意する裕福な投資家であるJohn Doeと特別な契約を結ぶ。銀行ABCが何らかの理由でIPOの株式すべてを売ることができない場合(これは契約解除された部分と呼ばれます)、John Doeはその残余分を購入することに同意します。ジョン・ドゥー氏はもちろん、XYZ証券を購入しなければならないというリスクを抱えているため(そして再発行しようとしている)、バックストップになることに同意する手数料を受け取る
概要:
バックストップ は、引受人から残余株式を購入する個人または団体 仕組み(例):
たとえば、XYZ社が公開されているとします。同社は新規株式公開で1000万株を発行する予定である。その投資銀行、銀行ABCは、IPOを引き受けることに同意します。 Bank ABCは、XYZのビジネスモデル、財務予測および提供条件を詳述した文書を作成し、いくつかの潜在的な投資家と会い、株式の購入に対する関心を測る。このプロセスの後、銀行ABCは株式1株当たり25万ドルで1000万株を売却する契約を結んでいる。しかし、銀行ABCは銀行ABCのバックストップに同意する裕福な投資家であるJohn Doeと特別な契約を結ぶ。銀行ABCが何らかの理由でIPOの株式すべてを売ることができない場合(これは契約解除された部分と呼ばれます)、John Doeはその残余分を購入することに同意します。ジョン・ドゥー氏はもちろん、XYZ証券を購入しなければならないというリスクを抱えているため(そして再発行しようとしている)、バックストップになることに同意する手数料を受け取る
重要な理由:
Aバックストップは保険に似ています。それは、ある形態では、会社(そしてその投資銀行)が募集しようとしている資金を調達することを保証します。