債券101：債券の複雑な世界をナビゲートする方法|

債券市場は、世界的な金融システムの大部分です。実際、株式市場のほぼ2倍の規模です。

政治戦略家のジェームズ・カービルは、「元気があれば大統領やローマ法王に戻ったかったと思っていましたが、今度は債券市場に戻っていきたいと思います。みんなを脅かすことができます」。

債券市場は恐ろしいかもしれませんが、そうである必要はありません。いくつかの重要な概念と用語を理解することは、債券投資のイン・アウトをナビゲートするのに役立ちます。

債券は、単に政府と企業が資金を借りる方法です。会社や政府は、銀行から資金を借り入れる代わりに、大勢の投資家に債券を売却して、運用や成長が必要な資金を調達することができます。債券を発行することは、通常、銀行ローンよりも安価であり、より柔軟性を提供する傾向があります。

投資家にとっては、債券に投資する際には、自分自身を貸し手と考えるほうが役に立ちます。投資家は会社/政府から発行された債券を発行し、会社/政府は元金と利息を投資家に返済することを約束します。利息は、債券が満期になるか、または合意された期間の終わりに達するまで、定期的に支払われます（通常、四半期ごと、半期ごとまたは毎年）。社債は、期限を変えて発行され、短期（日または月）、短期（1〜5年）、中期（6〜10年）または長期（12年超） ）。通常、債券の期限が長くなればなるほど、債券の利回りは高くなります。クーポンレートは、投資家に債券の存続期間にわたって獲得する利息の金額を単に伝えるだけです。例えば、5％のクーポン・レートと1,000ドルの額面を持つ債券は、毎年債券保有者に50ドルを支払うことになります。

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債券は、返済可能性に基づいて信用格付けを付与しています。これらの格付けは格付機関によって異なりますが、一般に、債務不履行または未払の場合、最高品質の債券のAAAからDまでの範囲です。

信用格付けが低いほど、デフォルトのリスクが高くなります。

プライマリー・ボンド・マーケットの仕組み

プライマリー市場で発行された債券は、企業の株式公開（IPO）に似ています。債券で資金調達しようとする企業は、投資銀行と協力してクーポン率、問題の条件（債券契約と呼ばれる）、そして会社が調達しようとしている金額の合計を設定します。

投資銀行は、債券を初期の提供によって大規模な機関投資家（債券購入者の大半を占める）に売却する。これらの債券は、すべての投資家に共通の公募価格で借入企業から発行されます。この標準価格は額面金額として知られています。通常、額面金額は1,000ドルです。しかし、物事をもっと複雑にするためには、会社が割引（例えば、$ 1,000の債券を$ 995で売る）やプレミアム（例えば、$ 1,010で$ 1,000を売る）で債券を発行するのが一般的です。

大多数の個人投資家は、会社の最初の社債の提供に決して参加しません。

米国財務省債などの国債は、個人がプライマリ市場で買うのが比較的簡単です。地方債を含む国債は、一般的に利回りが低くなるだけでなく、企業債よりもリスクが少なく、税務上の優位性が高くなります。国債はまた、はるかに少なく複雑な投資であり、初回債券投資家には完璧です。ブローカーは必要ありません。トレジャリー・ダイレクトの米国財務省から債券を直接購入することができます。

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セカンダリマーケット

セカンドマーケットの後、投資家はブローカーを通じてセカンダリマーケットで債券を購入または販売することができます。一度「新しい」債券が他の投資家に中古として売却される中古車市場のような第二の市場を考えてみましょう。

セカンダリ市場は小規模投資家にとってよりアクセスしやすく、投資銀行家である必要はありません。しかし、投資家は、金利が変わったときに債券価格がどのように動くかを理解することが不可欠です。原則として、金利が上昇すると、債券価格は下落する。金利が下落するにつれて、債券価格も上昇する。

しかし、金利の変動は、満期までの時間を含む多くの要因によって、債券に異なる影響を及ぼします。個々の債券投資は複雑であり、株式投資よりも多くの勤勉と研究が必要です。すべての投資と同様、債券の購入時にリスクを評価することが重要です。選択する債券を計量するときは、価格、金利、利回り、償還機能、税金、会社の信用履歴と格付けを調べます。

個々の債券への投資は、特に、多様なポートフォリオを作成するために複数の異なる債券を購入したい場合は、高価になる可能性があります。ほとんどのブローカーは、1回の取引につき少なくとも$ 5,000を費やすようにします（債券市場はより大きく、取引はずっと頻繁ではなく、従ってより大きなインクリメントで行われます）。

債券ファンド

債券の専門家でなくても、債券へのエクスポージャーを増やしたいと考えていますか？債券ファンドをお試しください。ボンドファンドは、株式ファンドと同様にブローカーを通じて購入することができます。

ボンドファンドは、プロフェッショナルな管理、監督、多様化など、個々の債券よりもいくつかの利点があります。債券ファンドは、期間の長さ、信用格付け（AAAからD）および種類（政府および社債）の異なる様々な債券を保有することができます。これらの異なる債券価格のすべてが異なるレートで変動する可能性があるため、債券ファンドの多様性によりリスクを軽減することができます。

債券ファンドは、通常、個人（個人）債券しかし、不利な点は、他のミューチュアルファンドと同様に、債券ファンドは通常、年間収益の0.5％から1.5％を払うことです。したがって、あなたの債券ファンドが6％を返す場合、受け取った実際のリターンは、費用の後4％から5.5％になる可能性があります。

債券エクスチェンジ・ファンド

債券投資に関心のある人は、債券ETFが大きな代替投資をします。債券ファンドのように、これらの有価証券は、期間、信用リスク、および/またはタイプによって多様化する複数の債券を保有している場合があります。主な違いは積極的に管理されておらず、手数料がはるかに低くなることです。

ボンドETFは、株式取引所で取引されている点で株式に似ています。株式と同様に、債券ETFの価格は需要に応じて変動します。また、株式のように、債券ETFはいつでも売却することができます。

投資の回答：

ほとんどの個人投資家にとって、債券に投資する最良の方法は、TreasuryDirect、債券ETF、債券です。ほとんどの場合、債券価格は株価の逆方向に移動します。長期的に見れば、債券投資利益が株式投資損失を相殺し、逆もまた同様であるため、全体的なリスクがより少ない多様化したポートフォリオを持つことができます。