コールオプション定義とサンプル|

概要：

コールオプション は、所有者に、オプションの有効期限の特定の行使価格で特定の原株式の100株を購入する 効力（例）：

オプションはデリバティブであり、その価格は別の有価証券の価格に由来する。より具体的には、オプション価格は、基礎となる株式の価格から得られる。たとえば、インテル（INTC）の株式で40,000ドルの有効期限と4月16日の有効期限のコール・オプションを購入したとします。このオプションは、4月16日に40ドルの価格でインテルの100株を購入する権利を与えます（この権利は、その時点でインテルが1株あたり40ドル以上を取引している場合にのみ価値があります）。有効期限は、オプションが期限切れになる月の第3金曜日に常に来ることに注意してください。

すべてのオプションは、買い手と売り手の間の契約を表します。売り手（ライター）は、購入したオプション（コールオプションまたはプットオプション）を指定された価格でバイヤーに指定日までに購入または売却する義務を負っています。一方、オプション契約の購入者は、特定の日までに取引を完了する権利を有していますが、義務はありません。オプションが期限切れになったときに、オプションを実行するためのバイヤーの最善の利益にならない場合、彼または彼女は何もする義務がありません。

コールオプションがどのように収益を生み出すかの簡単な例として、IBM株式が現在1株当たり100ドルで取引されているとしましょう。今では、投資家が$ 100のストライキと契約当たり$ 2.00の価格でIBM上でコールオプション契約を1つ購入するとします。注：各オプション契約は株式100株の持分を表しているため、このオプションの実際のコストは$ 200（100株×$ 2.00 = $ 200）となります。

さまざまなシナリオ：

オプションが期限切れになると、IBMは$ 105で取引されます。

覚えておいてください：コールオプションにより、買い手は1株あたり100ドルでIBMの株式を購入する権利が与えられます。このシナリオでは、買い手はこのオプションを使用して100ドルでこれらの株式を購入し、直ちにオープンマーケットで同じ株式を105ドルで売ることができます。したがって、このオプションはお金で呼び出されます。このため、オプションは満期日に$ 5.00で販売されます（各オプションは100の基礎株式に対する持分を表し、これは合計販売価格$ 500になるためです）。

オプションが期限切れになると、IBMは$ 101で取引されます。

上記の分析と同じ分析を使用して、投資家はこのオプションを$ 200で購入したため、コールオプションは$ 1（または$ 100合計）になります。投資家は、最初にオプションを購入するために200ドルを費やしたので、この取引の純損失は1.00ドル（または合計100ドル）と表示されます。

オプションが期限切れになると、IBMは100ドル以下で取引されます。

IBMがオプションの有効期限切れで100ドル以下で終了した場合契約の期限が切れます。オプションの買い手は、自分のお金の100％を失うことになります（この場合、オプションのために費やした200ドルの完全な）。

重要な理由：

投資家はオプションを使用します主な理由は2つあります.1つはリスクの推測とヘッジです。私たちは皆投資の投機的側面に精通しています。株式を購入するたびに、株式が動く方向を本質的に推測しています。あなたは、あなたが在庫を購入するにつれてIBMが高くなることは確かであり、そうでない場合よりも頻繁に正しいかもしれないと言うかもしれません。しかし、IBMが急上昇することは絶対に肯定的だった場合は、自分が持っていたすべてのものを株式に投資することになります。合理的な投資家は、すべての投資が少なくともいくらかのリスクを負うため、「確かなことはありません」と認識しています。このリスクは、投資家が資産を購入するときに投資家が補償するものです。将来の株価変動を推測するためにコールオプションを購入すると、下振れのリスクは制限されますが、潜在的な収益の可能性は無制限です。

ヘッジは保険を買うようなものです。予期せぬ出来事からの保護ですが、使用する必要がないことを願っています。ほとんど誰もが住宅所有者の保険を購入する理由を考えてみてください。自分の家を破壊する確率は比較的低いので、これは愚かな投資のように思えるかもしれません。しかし、私たちの家は私たちにとって非常に貴重なものであり、私たちはその損失によって荒廃します。ポートフォリオをヘッジするためのオプションを使用することは、基本的に同じことを行います。在庫が予期せぬターンを取った場合、あなたのポジションとは反対のオプションを取ることで、あなたの損失を制限するのに役立ちます。