第11章定義と例|

意味：

第11章破産とは、企業や個人が、

それはどのように機能するのですか（例）：

第911章 、 個人

の順に、個人、パートナーシップ、ファイル第11章、債務者は地方の破産裁判所に請願を提出します。債務者は、裁判所に財務情報および税務情報、ならびに債権者および未払い債務のリストを提供しなければならない。多くの場合、裁判所は個人が信用カウンセリングを受けたことの証拠も必要とします。第11章申請書の提出は、通常、訴訟、没収、電話など、債務者に対するほとんどの徴収措置を停止します。

一般に、第11章は、個人ではなく企業向けです。これはそれが個人に制限されていることを意味するものではありませんが、第7章または第13章を提出することは、しばしば個人にとってより簡単でより好ましいことを意味します。ほとんどの場合、個人資産に密接に関連した個人事業、パートナーシップ、またはその他の事業を営んでいる個人が、第11章の最良の候補者です。

企業

XYZ社は現金がなくなり、その負債。そうすることで、XYZ社は破産裁判所、XYZ社の貸し手、XYZ社の株主に、その事業をどのようにして行うのかを説明する再編成計画を提出することが義務づけられていますその債務を返済する。

米国会計監査人（司法省の破産部門）は、XYZ社の債権者および株主を代表する1つまたは複数の委員会を任命する。委員会はXYZ社と交渉してできるだけ多くの資金を獲得しようとしており、このプロセスには数カ月かかることがあります。債権者、株主、破産裁判所は、再編成計画を承認しなければならない（場合によっては、株主が計画に投票する）が、裁判所はすべての人を却下し、とにかく計画を承認することができる。

第11章は、XYZ社の既存の経営陣が事業を継続して実行することを可能にする（これを「所有している債務者」またはDIP）ことを認めているが、破産裁判所は、部門の売却などの主要な決定を承認しなければならない。破産の際、XYZ社は通常、利息、元本、配当金を支払う必要はありません。

第11章では貸し手の年功序列が非常に重要になっている。担保（担保付貸し手）によって担保されている貸し手は、最初は一般的に返済され、続いて無担保貸し手、そして最後に株主が返済される。再編成計画により、XYZ社はXYZ社の株式で貸し手に支払うことができます。

重要な理由：

第11章はリハビリに関するものです。これにより、企業はビジネスにとどまり、同時に破産プロセスを管理する機会が与えられます。しかし、再編成は複雑で高価です。第11章に関わる債券保有者と株主は異常に高いリスクを負っており、その有価証券は1ドルのペナンになる可能性が高い（この場合）

例ではXYZ社の株式は引き続き取引されるかもしれないが、特定の時間を超えて倒産する。これは、XYZ社の株式が再び取引されないことを示すものではありません。リスティングは単に店頭（OTC）マーケットまたはピンクシートに移動することができます。ピンクシートでは、ティッカーはQという文字で終了し、破産を意味します。 XYZ社はQ株式を交換するための新しいクラスの普通株式を発行し、株主は購入する株式に注意を払う必要があることに注意することが重要です。

株式交換の間、XYZ社はSEC報告書を提出する必要があります。さらに、XYZ社が倒産する可能性がある場合、貸し手はしばしば会社の新しい所有者になり、既存の株主の株式は通常取消されるか、少なくとも実質的に希薄化される。しかし、奇跡が起こり、企業は倒産してしまいます。このような場合、投資家は実質的に利益を得ることができます。

ただし、再編成が成功しなかった場合、企業はコードの第7章に基づいて破産申請を行うことができます。このシナリオでは、会社はすべての業務を中断し、資産を売却し、その資金を使って債務を返済し、利益のために戸口を閉鎖します。

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