毎日の投資家は代替投資を避けるべき

Altsはまた、「洗練された」投資家だけに「セクシー」な投資としてブランド化されています。これは、高い投資最低額が得られる大きな男の子（年金制度や大学の財団）のように投資したい個人投資家にとって、魅力的です。

しかし、あなたは本当にあなたのポートフォリオに選択肢を追加することを検討すべきですか？短い答えはいいえです。高い手数料と税金と透明性と効率性の欠如の間に、ほとんどの日常投資家が明確に指導すべき重要な理由があります。

代替案は何ですか？

この用語には幅広い製品が含まれていますが、本質的には、株式や債券などの上場商品以外の投資です。技術的には不動産でさえも代替案と見なされますが、ほとんどの金融専門家は、株式投資のより伝統的な形態である投資家が所得を生み出す不動産投資に参加することを可能にする上場不動産投資信託を検討します。

いくつかの選択肢には大規模な先行投資が必要であるか、またはあなたは「認定投資家」であることが必要です。年間所得が200,000ドル以上、または純資産額が100万ドル以上の人。しかし、彼らはますます、すべての投資家が利用できる相互資金調達型の商品に束ねられています。

代替投資のいくつかのタイプを見てみましょう：

REITs不動産：これらの不動産投資信託は、通常、所有権を有するグループで構成されており、将来的に利益を得るために転売する意向で実行されます。 REITsと同様、非トレーディングREITsはしばしば株式ブローカーやその他の投資顧問によって売却されます。しかし、REITとは異なり、証券取引所で取引されることはありません。
プライベートプレースメント：これは証券取引委員会に登録していない企業への投資です。したがって、彼らはハイリスクです：売り手は買い手よりもはるかに多くを知っています。株式ブローカーやその他の顧問によって提供される可能性がありますが、一般的にはオープンマーケットでの売却ではなく、特定の投資家グループにのみ売却されます。
ヘッジファンド：これらのファンドは、伝統的な有価証券に典型的に非伝統的な方法で投資します。例えば、ある株式を買うことによって肯定的な賭けをすると同時に、「短期売り」（仲買人から株式を借りて、それを利益のために低価格で買う）で負の賭けをしているかもしれない。彼らは高い経費があり、しばしばあなたのお金を何年もロックしています。ヘッジファンドへの投資は、それを管理する会社を通じて直接行われますが、「資金ファンド」（ヘッジファンドに投資するファンド）は、伝統的な証券会社を通じて売られます。
ベンチャーキャピタルファンドベンチャーキャピタル企業は、会社の部分的なコントロールと引き換えに、早期段階の会社に投資します。多くのベンチャーキャピタルファンドがありますが、通常はより大きな投資家にしか利用できません。

未公開株プライベート・エクイティ・ファンドは、民間企業に資金を提供し、公開市場に出すのを手助けする。伝統的な債券および株式投資とは異なり、株式公開されていない会社にはプライベート・エクイティ投資があります。

欠点

代替投資のそれぞれのタイプは、ポートフォリオに異なる影響を与えますが、共通の特徴と欠点を共有します。

高い（時には隠された）手数料：これらの投資の多くは、顧問やブローカーを含む営業担当者の長い連鎖に大きな手数料を払っています。これらの投資の内部費用は通常高く、決定が難しい。つまり、あなたにかかる費用も高くなります。例えば、毎年2％のヘッジファンドの手数料と利益の20％を見るのが一般的です。対照的に、世界の株式や債券に1年に1％以下の投資をするのは簡単です。
高税金：あなたはほとんどの代替投資の課税所得を支配しません。彼らは、内部売上高の大幅な増加をもたらし、短期的かつ高度に課税される利益を引き起こす可能性がある。しかし、従来の株式投資と債券投資では、税金繰延勘定でお金を貯めておくことができます。
不透明：代替投資でベンダーがあなたのお金を使って何をしているのかをほとんど制御できません。例えば、ファンドマネジャーは、リスクを増やし、うまくいけばリターンするために、特に危険な部門から証券を購入するかもしれません。しかし、伝統的なミューチュアルファンド、株式、債券の背後にある戦略と評価についての広範な情報があります。
通常は液体がない：ほとんどの代替案に投資すれば、高い価格を支払わずに元金を返すことはできません。一方、株式や債券はいつでも売ることができます。あなたはお金を失うかもしれない、あるいは悪影響を受けるかもしれませんが、お金を出すことを妨げるものは何もありません。
非効率な市場: オルタナティブ投資を行うときは、あなたよりもインサイダー情報を持つ可能性の高い洗練された機関に投資しています。これは代替不動産投資の可能性が高い。しかし、公開されている株式および債券市場のほとんどは、利用可能な情報が非常に多いため、「効率的」であると考えられています。