HPの株価のクラッシュ：Hewlett-Packardは投資家のために今や売り買いストックですか？

Hewlett-Packard（NYSE：HPQ）は長い間業界のパイオニアであったが、HPは現在、Google（NASDAQ：GOOG）やApple（NASDAQ：AAPL）などのシリコンバレーに匹敵している。 HPは昨年と比較してS&P500を下回っている。今週の株価は約35％下落し、9年ぶりの低水準を維持している。現在、カリフォルニア州パロアルトに本社を置くパロアルトの企業にとっては、見た目が良くない。

この混乱は、価値のある投資家が購入して保持する大きな瞬間を意味しますか？

メグ・ホイットマン氏は1年前に最高経営責任者（CEO）に任命され、水曜日の彼女の発言は頭に浮かんだ。積極的な競争に対処するには十分な研究開発がなされておらず、HPの製品には焦点があまりない。 HPはFacebook（NASDAQ：FB）やGroupon（NASDAQ：GRPN）のようなブロックで新しい子供たちから学ぶ必要がある。 Whitmanは、HPを変革するためには変化が起こると約束していますが、近い将来、状況は厳しくなります。

数字によるHP

Whitmanのアナリストの日の演説が$ 17.13から$ 15.94に落ちたのを受けて、同株は水曜日に転落した。投資家は、HPが本当に売り買いの株式であるかどうか疑問に思っているが、実際には、その株式は長期間下落しているということだ。

1株当たり利益2.98ドルは10年前の0.83ドルから上昇していることは事実である。さらに、HPは年間配当0.52ドルを支払い、業界リーダーと比較して高い配当利回りを達成しています。配当は、会社の財務を見ると持続可能であるように見えます。しかし、成長の面では、HPは業界の後ろ向きです。

ビジネス侵食は懸念されていますか？

さらに、HPは、モバイルデバイスやタブレットへの移行に伴い、多くのビジネスが侵食される可能性があります。 HPがこれらの高成長市場で競争する可能性は低いようです。また、HPがAppleのiPadに匹敵する可能性のあるタブレットを導入することは可能ではないかもしれません。ただし、一部の企業で使用されているHP ElitePad 900はあります。

モバイルシフトは将来の傾向であり、インターネットやオンラインサービスも同様です。 Googleは最近、14周年を迎え、自走車のような興味深い製品で大きな進歩を遂げています。 HPは35万人の労働力の大部分を失い、その株主はFacebookやGrouponのような業界の先駆者たちが進んでいることにマッチする若々しい若者を連れてくることを望んでいるはずです。

HPは200億ドルの純負債を抱えており、HPがエンタープライズソフトウェア企業の自律性と電子データシステムを支配下に置くという買収戦略を追求している。これは短期的な損失につながった。しかし、これは、これらの買収がその転換を促すことをHPが期待しているところです。 2015年には、エンタープライズソフトウェア市場は150億ドルの価値があります。 HPは、大規模データ、セキュリティ、およびクラウド管理の改善を提供することに重点を置いてきました。

問題は、HPが成長を予測している分野で競合他社に遅れていることです。 International Business Machines（NYSE：IBM）と市場リーダーのOracle Corporation（NASDAQ：ORCL）は、これらの分野でHPに比べてかなりの製品と容量の優位性を持っています。

価格目標

JPモルガンやゴールドマン・サックスのような投資会社のアナリストは、ファンダメンタルズに基づいてHPから償却している。株価が10年ぶりの最低水準にあることを考えると、これは驚くべきことではありません。これらの投資銀行が推奨している価格目標は、ドルチ銀行が10ドル、ゴールドマンが目標金利を16ドルに下げていることで下がっています。一方で、会社は財務上の柔軟性が非常に高く、過去の業績に基づいていれば、多くの可能性を示していることに注意する必要があります。

同時に、メグ・ホイットマン氏は、PCの巨人が彼女が持っているビジョンに向かって導く大きなチャレンジに直面しています。彼女が技術的な巨人を悩ませる問題を誇張して、彼女が約束し過ぎてしまうことができると主張することができるかもしれない。これは、HPがその財産を稼いだプリンタやコンピュータから離れなければならないことを意味するかもしれません。

テイクアウト：HPで慎重に

HPは本日、活発な取引を見ることができ、売却により株価は14.91ドルまでさらに下落する可能性がある。 Whitmanはこの言葉を多年にわたって強調したが、株価の下落が彼女の発言に応じて起こった数十億ドルの市場価値を取り戻すには、10年もの長い計画が必要かもしれない。

HPが部門や戦略を大幅に売却することを決定した場合、短期的なリバウンドが生じる可能性があります。しかし、ファンダメンタルズを注意深く見ると、当面の間、収益の低下を意味します。 HPは現時点では良い買い物ではなく、かなり不安定である。株式は実際に価値の罠かもしれません。