3実際に投資されていない投資

Superinvestor Seth Klarmanは、投資はキャッシュフローを生み出す資産であると言っています。彼らがしなければ、彼らは推測です。これは、多くの消費者が金やハンドバッグ、野球カードのような投資を考えていることを打ち消す単純ではあるが鋭い観察である。

クラマーンの言葉の裏にある論理は何ですか？投資は、誰かにとって貴重な財やサービスを提供し、キャッシュフローを生み出す資産です。投資は収益性の高い事業でも、株式のような事業における所有権でもあります。優れた投資は、キャッシュフローを増加させるため、時間が経つにつれてますます価値が高くなります。これらの資産の所有者は、そのキャッシュフローに対する主張を持っているので、投資家はその中で株式を購入したいと考えています。

対照的に、推測はキャッシュフローを生成しない資産です。彼らの価値は、人々がそれらのために支払うことを喜んでいる価格に結び付けられる。彼らは現金を生み出すことはないので、財産の潜在的な利益は誰かがあなたが支払ったものよりも高い価格を支払うことに決定的に依存します。それは「より大きいばか」理論と呼ばれています。 （これは、投機的にお金を稼ぐことができない人がいるのではなく、投資の確固たる基盤ではないということではない）

クラマーンの助言：投機ではなく投資を買う。多くの投資家にとって、それは株式市場のキャッシュフロー企業の株式を取得することを意味します。クラマーンの基準を用いて、これら3つの非常に人気のある「投資」はまったく投資ではありません。

1.瞬間の流行

靴、ハンドバッグ、野球カードは、ほんの数点に過ぎませんが、投機の模範です。消費者は、数年後にはさらに価値があると考えているこれらの製品にお金を入れ、生産者はしばしば、このファンタジーに、マークアップされた価格で「限定版」のコレクションを供給することを喜んでいるだけです。

スターウォーズのアクションフィギュア、スポーツカード、ビーニーベイビーズ、オランダのチューリップなど、多くの消費財が太陽の中で彼らの場所を持っています。数年後、彼らは次の流行が上がるにつれて忘れ去られてしまった。

審美的なものと同じように、アート、ハンドバッグ、アクションフィギュアが好きなので購入してください。もっと売ることを期待しないでください。

" もっと： いわゆる代替投資について学ぶ

2.あなたの家

誰も自分の最大の資産が投機であるという話は聞いていませんが、それはあなたが住んでいる住宅の場合です。住宅やアパートには、住人のための現金はありません。だから他の推測のように、家の価格は所有者の生産キャッシュフローに依存しません。

投資としての不動産はどうですか？オーナー占有の家は、あなたが賃貸所得を得るために所有する財産とは異なります。定義上、賃貸不動産は投資であり、購入価格とそれがどのように管理されているかによって、潜在的に良い資産となります。しかし、バイヤーが迅速に回り込んで販売する意思を持っている「フリップ」ハウスは、おそらくいくつかの改良を加えて推測されています。はい、多くの良いリターンは推測で構築することができます - しかし、資産自体は推測です。

私たちは皆どこかに生きなければなりません。あなたがそれを好きなので家を所有しているか、借りるよりも財務的に意味があるからです。あなたがもっと後でそれを売ることができると思うだけで、家を所有しないでください。

3.金およびその他の商品

金の投資家は金属が本当の価値を持っていると言いたいと思っています。なぜなら、意欲的に創造することができる紙幣とは違い、硬い資産だからです。しかし、その価値はキャッシュフローを生み出すことに依存していないので、それはあなたの家や流行と同じくらいの投機です。スペシャリストは、金を賭けて値上がりしているので、売れたときにもっとドルを得ることができます。なぜなら、金融システムが崩壊したり、取引する光沢のある金属しかないからです。他の貴金属、ダイヤモンド、農産物などの他の商品についても同様です。このビンにビットコインを入れてください。

あなたが金が好きなら、それを鉱山し、操作から現金を生成する投資可能な会社の株式を購入してください。金価格が上昇すれば、同社は商品そのものよりもさらに上昇するだろう。