技術分析の原則：ボラティリティ指標|

ボラティリティは、価格の動きの速さと定義されます。トレーダーは、シカゴ・ボード・オプション取引所変動指数（シカゴ・オプション：$ VIX）を用いて、技術分析を使ってボラティリティを評価することができます。

この指数は、強気または弱気感情の現在の水準を示します。本質的に、それはトレーダーの恐怖のレベルを測定する。現在の感情のレベルを理解することは、市場の動向や動きを予測するのに役立ちます。

シカゴ・ボード・オプション・エクスチェンジ（CBOE）によってボラティリティ・インデックスが計算されます。 CBOEは、トレーダーがS&P 500オプションシリーズでのコールとコールに対して支払う価格を追跡することにより、予想されるボラティリティを決定します。この情報は、「合成オプション」と呼ばれるものにコンパイルされます。

• S&P500の市場価格
• 優遇金利
• 購入したオプションシリーズの満期日数
• それらのストライキ価格オプション契約

ボラティリティ指標は逆の指標である。ボラティリティ・インデックスの低い数値は静穏を示しています。ボラティリティがほとんどない場合、トレーダーは一般に重大なレベルの恐れがありません。これらの期間中、コール・バイイング（市場がより上に移動するという賭け）は、典型的にはパットの購入よりも多く、または市場が下がるという賭けよりも多い。

しかし、市場が急激に過去数週間、不安が高まる。トレーダーは、通常、自分を守るためにパットを買うために急いでいる。プットオプションを支払う意思がある投資家の数が増加したことは、ボラティリティー指数の上昇率が高いことを示しています。逆説的に、恐怖に満ちている市場は、売り過ぎになりがちで、急速に高くなる可能性があります。

市場の満足度と恐怖が強い時期を特定するために、一部の市場観察者はボラティリティ・インデックスに固定レベルを割り当てます。これらのレベルは、最近の履歴に応じて変化します。現在、指数が30を上回ると、恐怖が増していることが示されます。 45を超えるものは強い恐怖を示します。

下のグラフは、過去1年半の$ VIXを示しています。

ご覧のとおり、2008年の秋にピークに達した恐怖のレベルは、一致していますリーマン・ブラザーズの倒産、金融システムの崩壊の可能性についての懸念などである。その時、$ VIXは90近くに急上昇しました。

金融システムの生存についての懸念が後退したので、$ VIXもそうでした。 2009年3月以降、S&Pが2009年3月に実際の底を打ったとき、典型的な$ VIXの読みは40-55でした。

2009年3月以降、$ VIXのサポートは約15で、抵抗は約30です。 $ VIXは、SECのゴールドマン・サックス捜査、「フラッシュ・クラッシュ」、BPオイルの流出、そしてヨーロッパの債務に対する新たな恐怖に拍車をかけている。

現在の指数は、木曜日、$ VIXは30％上昇し、14ヶ月ぶりの高値を更新し45.48となった。このインデックスは週40.10で閉まりました。

$ VIXはボリンジャーの上層圏にも存在しており、市場は非常に恐ろしいことであることを示しています。

平均的には、5月3日の週に起こったように、$ VIXの行動の重要な変化を意味します。

市場が上昇トレンドに戻ると、2つの重要な兆候が発生する可能性があります。まず、$ VIXはおそらく20期間の移動平均を下回ります。第2に、指数はボリンジャーの上層部に引き戻される可能性が高い。このプルバックは、市場と取引可能な基盤を形成する可能性が高いと考えられます。しかし、それが発生するまでに数週間かかるかもしれない - もし数ヶ月ではない -

一方、上向きの市場は急激で迅速であるかもしれないが、長期的に続く可能性は低い。そのような市場では、鞭打ちを受けるのは簡単であり、トレーダーは極めて素早く動かなければならない。ボラティリティが落ち着くまで、通常よりも小さいポジションをとることをお勧めします。私は、S&Pチャートと併せてボラティリティ指標を監視し、「水域に戻る」ことが安全であると警告するときに警告します。

この記事は、当初2010年5月24日にPasternak博士の「二桁トレーディング」サービスのサブクラスに送付されました。チャートや株式は、投資家がトレンドを特定するために技術分析をどのように使用するのかを示すために使用されています。教育目的でのみ使用する必要があります。