シャープレシオの定義と例|

概要：

シャープレシオ はリスクの尺度です。それはスタンフォード大学の教授とノーベル賞受賞者のWilliam F. Sharpeにちなんで命名されています。

動作原理（例）：

シャープレシオはリターンとリスクの比率です。 Rp =投資家のポートフォリオにおける期待収益率Rf =リスクフリー収益率（

）ρ=（

）ポートフォリオの標準偏差、リスクの指標

たとえば、来年に株価が12％を返すと仮定します。リスクフリーのトレジャリー・ノートのリターンが5％であり、ポートフォリオの標準偏差が0.06である場合、上記の公式から、ポートフォリオのシャープ・レシオは、

（0.12 - 0.05）/

別の言い方をすれば、ポートフォリオXが1.25のシャープレシオで10％の収益を生み出し、ポートフォリオYが生成するならば、リスクは1.17 "単位"になります。

重要な理由：

シャープレシオが高いほど、投資家はより多くのリターンを得ていますリスクの単位あたり。シャープレシオが低いほど、投資家は追加的な利益を得るために肩をすますリスクが高くなります。したがって、シャープレシオは、ポートフォリオの中で、過度のリスクに直面していることを示すことによって、最終的には「競争の場を平準化する」ことができます。

過去の収益のみに頼ることに加えて、シャープレシオの1つの問題は、これらの投資は不安定であると思われるため）。投資額に正規分布のリターンがない場合は、比率も歪んでいます。