2013年のベストストックセクター：ヘルスケアとコンシューマー裁量のある株式が30％以上アップ

広範な株式エクスポージャーを持つ投資家が株式市場が見事に毎週高騰した1年で間違っていることはほぼ不可能です。 S&Pはこれまでに21％近くの利益を上げており、ダウは20％近くも近く、多くの投資家にはマーケットトラッキングのミューチュアルファンドが付いています。市場の指数は傑出した年を享受してきましたが、基礎を成すセクターのすべてが同様に実施されたわけではありません。以下は、S&P500の年初来の業績をセクター別にまとめたものです。

S&P 500セクターの業績¹

セクタ	YTDトータルリターン
S&P 500ヘルスケア	31.61%
S&P 500消費者裁量	30.73%
S&P 500の財務	27.39%
S&P 500インダストリアル	26.66%
S&P 500コンシューマ・ステープルズ	20.93%
S&P 500エネルギー	18.46%
S&P 500資材	16.93%
S&P 500 IT	15.23%
S&P 500ユーティリティ	12.85%
S&P 500テレコム	9.27%
S&P 500	20.99%

何が変わったの？その理由の一部は規制環境の変化によるものです.FDAは2012年に39の薬を承認しました。また、Obamacareは2014年に最終的な実施段階に入ると見込まれており、推定3000万人のアメリカ人が対象となる予定です。収益性は圧力をかけるかもしれないが、保険会社は、製品やサービスの需要が増加すると予想されるヘルスケアサプライチェーンの他の部分に加えて、利益を得る可能性が高い。強力な製品パイプラインの開発も重要な要素でした。多くの大手バイオ医薬品企業は、激しい研究開発予算にもかかわらず、近年革新に苦しんでおり、イノベーションの不足を補うために買収を余儀なくされています。これらの買収の多くは、最終的にプロジェクトから現在商業化可能な承認済み製品に移行し始めています。

ヘルスケア株式は、歴史的に、これまで数年間、公的市場投資家の悩みになっていました。今年までは、ヘルスケア株式は米国株式の利益を導いていませんでした（この年の前半には、人口の増加に伴って平均寿命が増加し、人々は常に医療を必要としていました）より広範な市場がどの程度うまくいっているかを考えると、S&Pのほぼすべてのセクターが15％を超える収益を生み出したことは驚くことではありません。それは、すべての部門が同じレベルの成功を収めたわけではないということです。健康管理と消費者自由裁量の両方の株式がかなりの成果をあげていますが、公益事業と電気通信はかなり悪化しています。

多くの肯定的な傾向にもかかわらず、まだいくつかの懸念があります。業界に直面している主な問題の1つは、特許切れ、または大ヒット商品の有効期限が切れる特許の波です。多くの大手製薬企業が数十億ドルの収入を失うため、これは引き続き問題となります。公的評価の高騰にもかかわらず、当年度の医療保険収入の伸びは、実際はややマイナスとなっています。

非必須商品や小売業、自動車、旅行会社などのサービスを販売している消費者の任意株式は、消費者支出に大きく左右されており、今年も大きな勝者となっています。 NetflixとBest Buyは、S&Pで最大の利益を上げている企業の2社で、YTDの200％を超えて増加しています。このためのドライバーはより自信を持った消費者であり、雇用市場はより健やかに見え始め、住宅市場は引き続き改善しているため、経済環境は消費者にとってより有利になっています。また、ファクトセットによると、利益成長率は2012年から3％上昇すると予想されている。

両部門の見通しが強いことから、パフォーマンスを追求し、医療や消費者の自由裁量の企業に集中することは理にかなっていますか？従来の知恵は、これがポートフォリオ管理にアプローチするためのひどい方法であることを示唆しています。結局のところ、インデックスファンドを所有することの主な利点の1つは、リスクが互いに完全に相関していないセクター間で分散しているという事実です。ヘルスケア部門とコンシューマー部門の両方が依然として幅広い指数を上回っているにもかかわらず、ほとんどの投資家は市場を映すアプローチを強くしなければならない。

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