目標期限の資金：おそらく忘れる3つのリスク|

スティーブ・ジョブズはかつて、シンプルさは天才

アップル社（Nasdaq：AAPL）は、パーソナル・エレクトロニクスの領域を再定義し、その製品とサービスを取り巻く新しいエコシステム全体を創造しました。 しかし、ジョブズ・パスを経て数年後 投資ファンド業界で最もシンプルな製品のひとつが投資家に人気を集めています。私はそれが何分なのかを教えてくれるでしょう。

成長傾向は、401（k）計画スポンサーのデフォルトオプションとしての使用を承認した年金保護法によって支えられています。

私はターゲット期のファンドについて話しています

ターゲット期のファンドはミューチュアルファンドとよく似ていますが、資産。しかし、ミューチュアルファンドとは異なり、目標日のファンドは、引き続き投資家が退職に近づくにつれて、投資のバランスを再調整し、再配分し続けます。

これらの目標日ファンドは投資家にとって人気が高くなっています。

ほとんどの401（k）投資家にとって、スモールキャップミューチュアルファンドの行を選別してから、毎年のリバランスを考えるよりも、目標退職日を特定する方が簡単です。また、401（k）投資家はワンストップショップを利用して、長期的に進化するダイナミックな投資計画を立てることができます。投資家が退職に近づくにつれて、目標日の資金が自動的に資産配分を調整するため、投資家はポートフォリオのバランスをとることを心配する必要がなくなります。

ご覧のとおり、目標日の資金は理解しやすく、その定期的なミューチュアルファンドはしません。 2012年末に401（k）資産の25％が目標日のファンドに保有されています。

投資と同様に、投資家は目標日の評価方法を理解する必要があります。

リスクナンバー1：超過手数料

ミューチュアルファンドのグループを見ると、報酬と経費の幅が広がる可能性があります。一部のミューチュアル・ファンドは2％を超える経費率を、一部のミューチュアル・ファンドは1％を下回って安全に下落します。

目標日の資金は全く同じで、異なる経費率を持ちます。実際、その差は重要な意味を持つ可能性があります。バリュー・エリアには平均費用率18％のヴァンガードがあります。 T. Rowe Priceのターゲット・ファンドは、より高価で、フィーディティ・クロッキングは0.60％で、平均経費率は0.70％となっています。つまり、T. Rowe Priceからのオファーは、ヴァンガードより250％高額です。リスクがない毎年50ベーシス・ポイントを追加し、それを30年間再投資することは、ポートフォリオに大きな影響を及ぼす可能性があります。

10万ドルのポートフォリオについては、年間500ドルの経費が削減されます。その500ドルを取ってあなたのポートフォリオに戻すことは、30年後には28,118ドルに成長し、年率3.5％の控えめな収益を生み出すでしょう。

リスク2：過度に積極的な資産配分

ファンドは年齢による投資家の分類です。年齢に応じた資産配分（株式と債券の混合）を再調整することにより、目標日のファンドは、投資家が退職に近づくにつれてポートフォリオのリスクを軽減します。これをグライドパスといいます。

しかし、目標日の資金にも大きな違いがあります。

たとえば、フィデリティ・クリアパス2045およびヴァンガード・ターゲット・リタイアメント2045（両者とも同じ目標日の2つのファンド）は、目標の日付、異なる資産のミックスを持つ。 Fidelity ClearPath 2045は2013年に84％の持分を、ヴァンガード・ターゲット・リタイヤメント2045は株式に対する90％のエクスポージャーを保有しています。これは、1つの対象期日ファンドを別のものと区別する重要な詳細です。

リスクナンバー3：国際株式または国内株式にあまりにも多くの焦点を当てる

しかし、これは単なる目標日のファンドとは異なる資産配分ではない。ターゲット期のファンドは、投資方法の独自性もあります。一部は国内株式に焦点を絞っているが、他の国は国際的である。また、ファンドの業績に大きな影響を及ぼす可能性があります。

例えば、Vanguard Target Retirement 2045の最大配分は、2013年の63％で、総株式市場指数です。 Fidelity ClearPath 2045の最大配分はカナダ株式の53％です。

投資の回答：

目標日の資金は投資家に人気を得続けています。目標退職日に基づいて選ぶだけでなく、投資家が毎年バランスのとれた投資の組み合わせで再バランスする必要性を排除します。しかし、これらの比較的新しい手段が人気を集めているにもかかわらず、2つの異なる資金の中から選択するときにはまだリスクがあります。これらの相違点に注意して、最適な目標日のファンドを取得します。