優先株とは何ですか？ |私のポートフォリオは正しいですか？

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優先株式は通常、定期的なスケジュールで一定の配当を行い、債券のように金利の変動に対応します。債券と同様に、優先株式は、償還されることができる「額面金額」を有しており、通常、1株当たり25ドル（ほとんどの債券で1,000ドルに対して）です。そして、どちらも、ある期間、しばしば5年後に発行者によって買い戻されるか、または「呼び出される」ことができます。

それは類似点がどこで終了するかということです。「優先権」には債券と区別するいくつかの特徴があり、投資家にとって魅力的です。優先株式は普通株と名前を共有していますが、ほとんどの投資家が購入するソートは混乱しません。彼らはリスクと潜在的に大きな報酬に関しては別世界です。

優先株の銘柄

優先株式は、債券には決して見られない特別な特権を有する。これらの特徴は、確定利付証券の世界では珍しいことである。彼らはまた、債券よりも会社の柔軟性をより柔軟にするため、投資家にはより高い利回りを支払うことが望ましい。

優先権はしばしば永久的です。 最初から定義された生存期間を有する債券とは異なり、永続的になるように優先権が発行されることがあります。つまり、会社がコールしたり買戻ししたりしない限り、優先権は無期限に残っている可能性があります。
優先配当は、罰金なしに延期することができます（また、完全にスキップすることもあります）。 この機能は優先権に特有であり、企業が配当を支払うことができない場合は、その機能を利用します。
優先配当は累積的である場合があります。 累積機能を有する優先権については、配当を延期することがありますが、完全にスキップすることはありません。会社は後日、配当金を支払う必要があります。
好ましい配当は非累積である。 累積的でない優先権については、会社は法的罰金なしに配当を完全に支払うことをスキップすることがあります。しかし、これは将来的に会社が資金調達を困難にするでしょう。

優先権の最も一般的な発行者は、銀行、保険会社、公益事業および不動産投資信託、またはREITです。 REITは、債務の過度の使用が魅力的な選択肢の魅力を魅力的にするため、特に多額の発行体である。しかし、ほとんどの企業は優先株式を発行しておらず、市場全体が小さい。

優先株式対普通株式対普通株式：相違点

会社は通常、債券を発行する同じ理由の多くで優先株式を発行し、投資家は同様の理由で優先株式を好む。企業にとって優先株式と債券は、より高価な普通株式を発行せずに資金調達するのに便利な方法です。投資家は、社債よりも高い利回りを支払うことが多いため、優先権を好む。

優先株式がより高い配当利回りを支払うならば、投資家は債券の代わりにいつもそれらを買いませんか？短い答えは、優先株は債券よりも危険であるということです。


資産クラス	リスク	潜在的な報酬
債券	低い	低い。一般的に、（利率で割引を購入しない限り）受取利息に限度があります。
優先株	債券より少し高い	債券より少し高い一般的には、（ディスカウントで優先権を購入しない限り）受取配当に限られます。
普通株	中〜高	空は限界です。

投資家にとっては、通常、公的に取引されている会社に投資する最も安全な方法は債券です。法的には、優先株式や普通株式の配当前に債券の利払いを支払わなければならない。会社が清算した場合は、残っていれば債務者が最初に払い戻される。この安全のために、投資家はより低い金利の支払いを受け入れることを望んでおり、それは彼らが通常受けることができるすべての上昇です。したがって、債券はリスクが低く、報酬の低い提案です。

次のラインは優先株式です。より高い配当金と引き換えに、株主は債券の後ろに普通株よりも先に、株にもっと遠ざかることを望んでいる。（彼らの優先株式は、優先株の優先株式は優先株式の名称です。）債券保有者が支払いを受けると、優先保有者はその保有者を受け取ることがあります。また、企業が配当の支払いをスキップしてリスクを増加させることもあります。したがって、優先権はもう少しリスクを増やすためにもう少し多くの配当を得るが、潜在的な報酬は通常配当支払いで上限に達する。

後部を持ち出すのは普通の株主です。会社が配当を支払っていて、その前にいるすべての人が全額の支払いを受け取った場合にのみ支払いを受けることになります。会社が破産した場合、これらの株主は、債券と優先権が全体的に作られた後に残されているものを手に入れます。しかし、会社が成功すれば、債券や優先株式のように、利益の上限はありません。空は本当に限界です。

したがって、優先株式は普通株式の債券や配当金よりも高い支払いを望む人にとって魅力的な投資をすることができます。しかし、彼らは債券の安全と一般的な株式のuncpped upsideを捨てる。