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あなたの投資質問の1つに週刊Ask The Expert Q&Aコラムでお答えしたい場合は、[email protected]まで電子メールでお問い合わせください。 （注：株価指数の要求には応じません）。過去20年間で、株式市場は急騰し、急落し、着実に上昇し、再び落ちました。これは、堅固な巣の卵で退職しようとしている人にとって、かなり混沌とした背景です。それは今日の質問の主な焦点です。

質問：

私は退職から10年です。私の両親は退職時までに80％の債券を持っていました。 ルーツ・L.、メープルウッド、ニュージャージー州

投資の答え：

ルース、あなたの両親は通常の知恵を守りながら、巣の卵を危険から離れて着実にシフトさせていました資産（株）はほとんどリスクのない資産になりました。彼らは生活のさまざまな、より予測可能な段階に落ち着きました。しかし、従来の知恵を後押しするために2つのことが起こった：人々は今より長く生きている、そして債券はもはや彼らがかつてした金額のための強打を提供しない。 あなたは恐らく全く異なる文脈。退職の日のようにあなたの投資を債券に向かってゆがめるのではなく、柔軟性を保ち、市場（そして経済）があなたに与えるものを取る。

私はある種の光を放つかもしれない個人的な例を挙げよう。およそ10年前、私の母親は数年以内に引退する計画を立てていましたが、彼女は徐々に株式に対する重い依存を減らすことを提案しました。

2008年に金融危機が勃発したとき、私のお母さんは、他の多くの投資家と同様に、彼女のポートフォリオが値打っているのを見ました。過去数年間に市場が回復し、ポートフォリオが連動して回復したので、私は彼女にその幸運を利用して株式を売却し、債券を購入するよう奨励しました。結局のところ、彼女は引退しており、卵を危険にさらすべきではありません。

「まったく」、私のお母さんの反応です。 「どこに行くの？」

彼女にはポイントがあります。もし彼女が金利が10年近くの低水準に留まっている間に株を売るならば、低収穫の債券やCDで多くの金を稼ぐつもりはない。

もっと重要な点は、現在退職しているからだ。夕日の中を歩いてください。彼女は数十年前から生きることを期待しています。そして、少し運があれば、世紀を壊す可能性もあります。同様に重要なことに、彼女は社会保障をはじめとする他の資産を、退職の初期に暮らすことができ、後で生活費のために彼女のポートフォリオを掘り起こすことができます。

本当に、それはあなた自身に尋ねるべき質問です。退職後すぐにあなたの巣の卵から生き残る必要があります。

例えば、多くの退職者は自宅を売却し、小規模家庭に小型化することで、相当額の現金を無料にすることができます。

Watch and Wait

もちろん、この全体の論理は低金利時代に当てはまります。間違いなく、この時代は永遠に続くことはありません。これから18カ月であろうと5年後であろうと、米国経済は最終的に健康状態に戻ってしまい、そうなると金利は現在の2〜3％ポイントになるだろう。その時点で、株式から債券への着実な移行は本当の意味合いがあります。

引退の近くでは、あなたが所有する株式の種類を調整することができます。あなたの世代の多くの人々が成長株よりも安定している傾向のある配当支払株式に集中していることは偶然ではありません。あなたが引退する準備が整うまでには、リスクの高い、高報酬の株式と資金があなたのポートフォリオに残っている必要があります。

最終的な考え方：金利がようやく上昇し始め、 "bond laddering"アプローチをとることが賢明です。

短期債のいずれかが償還されるたびに、現金を必要とするか、短期間の別の債券に戻すことを好むかを決めることができます。

ルースは、退職がわずか10年しかないので、何十年にもわたって生活費に直面する可能性があることを忘れないでください。だからこそ、早期に守備に邪魔になるのは賢明ではありません。