ゴールド・オプションの定義と例|

概要：

ゴールド・オプション は、所有者に、オプションの有効期限の指定されたストライキ価格で特定金額の金を購入または売却する。 仕組み（例）：

オプションはデリバティブであり、価格は別の証券の価格から得られる。この場合、金のオプションの価格は金の価格に由来します。たとえば、100,000オンスの金で1,000,000のストライク価格と4月16日の有効期限でコールオプションを購入するとします。このオプションは、4月16日までに1,000オンスの価格で100オンスの金を購入する権利を与えます（この権利は、その時点で金が1オンスあたり1,000ドルを超える取引の場合にのみ有効です）。

ニューヨーク・マーカンタイル・エクスチェンジ（NYMEX）と東京商品取引所（TOCOM）の金オプション取引。

すべてのオプションは、買い手と売り手の間の契約を表します。売り手（ライター）は、金銭を購入または売却する義務を負っています（コールオプションまたはプットオプションのいずれかのタイプの売却オプションに応じて）。一方、オプション契約の購入者は、特定の日までに取引を完了する権利を有していますが、その義務はありません。オプションが期限切れになったときに、オプションを実行するためのバイヤーの最善の利益にならない場合、彼または彼女は何もする義務がありません。買い手は将来、特定の取引を行うためのオプションを購入しています。したがって、名前。

金はオンス当たり1,000ドルで取引されています。今では、投資家が1契約につき2ドルの金で金で1つのコールオプション契約を購入するとします。注：各オプション契約は100オンスの金利に相当するため、このオプションの実際のコストは$ 200（100オンスx $ 2 = $ 200）となります。

異なるコールシナリオでのこのコールオプションの価値：

オプションが期限切れになると、金は1,050ドルで取引されます。

覚えておいてください：コールオプションはバイヤーにオンス当たり$ 1,000で金を購入する権利を与えます。このシナリオでは、買い手はオンス当たり1,000ドルで金を購入し、すぐにオンス当たり1,050ドルでオープンマーケットで販売するオプションを使用することができます。したがって、このオプションは「お金の中」と呼ばれます。このため、オプションは有効期限（各オプションは100オンスの利息を表し、合計販売価格は$ 5,000になるため）で50ドルで販売されます。投資家がこのオプションを$ 200で購入したため、この取引からバイヤーへの純利益は$ 4,800になります。

オプションが期限切れになると、金は$ 1,001で取引されます。 $ 1（または合計$ 100）の価値があります。投資家は最初にオプションを購入するのに200ドルを費やしていたので、この取引では1ドル（または合計100ドル）の純損失が表示されます。

オプションが期限切れになると、金は1,000ドル以下で取引されます。

オプションの有効期限で金が1,000ドル以下になると、このオプションは「お金で」と呼ばれます。オプションの買い手は自分のお金の100％を失うことになります（この場合、オプションのために費やした200ドルの全額を失うことになります）

重要な理由：

投資家は、リスクを推測し、リスクをヘッジする2つの主な理由でオプションを使用します。私たちは皆投資の投機的側面に精通しています。株式を購入するたびに、株式が動く方向を本質的に推測しています。株を買うにつれて株価が上昇しているということは、あなたが積極的であると言うかもしれません。しかし、株価が急上昇しているということが絶対に肯定的だった場合は、株式のすべてを投資することになります。合理的な投資家は、すべての投資が少なくともいくらかのリスクを負うため、「確かなことはありません」と認識しています。このリスクは、投資家が資産を購入するときに投資家が補償するものです。将来の金価格変動を推測するオプションを購入すると、下振れリスクは制限されますが、潜在的な潜在的な収益の可能性は無制限です。

ヘッジは保険を買うようなものです。予期せぬ出来事からの保護ですが、使用する必要がないことを願っています。ほとんど誰もが住宅所有者の保険を購入する理由を考えてみましょう：自分の家を破壊する確率は比較的低いので、これは愚かな投資のように思えるかもしれません。しかし、私たちの家は私たちにとって非常に貴重なものであり、私たちはその損失によって荒廃します。この損失の恐怖は、損失の可能性がどれほど離れていても、私たちのほとんどが誰かにこのリスクを負うことを喜んで支払っている理由です。ポートフォリオをヘッジするオプションを使用することは、基本的に同じことを行います。